合约交易和现货交易的区别：这两种价格既有联系，又有区别。这两种价格都受供需等各种因素的制约和干扰，变化大，而且价格确定机制十分复杂。

一般来说，现货价格和期货价格所受的影响因素类似，因此两者的变化方向和幅度都基本上是一致的。但由于市场走势的收敛性，基差（即现货价格与期货价格之差）会随期货交割期的临近而不断减小，到了交割期，期货价格和交易的现货价格大致相等。

从理论上来说，期货价格应稳定地反映现货价格加上特定交割期的持有成本。因此，期货价格应高于现货价格，远期的期货价格应高于近期的期货价格，基差为负。

但由于决定现货价格和期货价格的因素错综复杂，加上各类对冲基金入市兴风作浪，人为制造供需假象。这一切都可能使供求关系失衡，出现现货和期货价格关系扭曲的现象。