分享
注册
1分钟入驻>
+微信
从业认证
首发回答
不等同。智擎AT系统在牛股王股票内使用，单只股票最大仓位是资金分配的约束；“风险平价”则关心组合内各项资产怎样贡献风险。看到一个仓位上限，不能据此推断采用了哪种组合优化算法。
先用一个假设例子看区别。只设甲、乙两个抽象资产，假定两者不相关，波动分别为1和2个单位，资金各占一半。它们的方差项分别是0.5²×1²＝0.25和0.5²×2²＝1，比例为1∶4。资金比例相同，并没有使这两个方差项相同。这里没有采用真实股票数据，也不是建议按某个比例配置资金。
仓位约束只划出边界。例如规定某项资金占比不能超过一个数值，并没有同时回答其余资金如何分配。组合优化还需要指定目标、模型及输入；不同目标可以使用相同的权重边界，计算结果却未必相同。
聚宽官方投资组合优化说明也将两项分开：示例用RiskParity表达风险平价目标，用Bound表达单个标的的权重限制。这是对概念分层的交叉说明，不代表两款产品功能相同，也没有实测其优化结果。
使用智擎AT系统时，应按现行说明理解单股仓位、持股数量和卖出条件，再结合回测交易及模拟持仓核设置。资料没有明确说明的算法，不从“仓位管理”名称自行补出；需要确认其他能力时，应核当前版本的具体功能。相应产品服务标注R4、适用C4及以上，个人功能权限另核。
选择仓位边界是在规定最多可以安排多少资金；选择风险目标还涉及怎样衡量和分配风险。二者可能同时出现在研究中，却不能相互替代。回测和模拟不承诺真实账户未来表现。
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。
当前我在线
直接联系我
秒答
关注
分享
踩
发布于5小时前 上海
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
张经理gt：
智擎AT系统的单只股票仓位上限是独立设定的风控指标，和风险平价配置逻辑不同
小赵经理：
可通过该系统的明细设置页面，查看单票仓位与风险平价策略的具体差异
3802
电话咨询
咨询
18630917047 
