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2026年国内宏观利率仍处于下行周期，据投研资料口径，银行存款、货币市场利率持续下行是市场化传导后的常态，主要受经济结构转型、政策引导资金成本优化等因素影响，这一趋势对不同风险等级的产品有差异化作用。
您关注的智富安盈组合（盈米启明星（官方“智富”店铺）R2级固收增强型组合），配置以固收类资产（60%-100%）为主，叠加不超过20%的权益类资产。利率下行对其固收部分有积极支撑作用：债券价格与利率呈反向变动，利率下行时，存量债券的估值会提升，新增债券的配置收益也更具吸引力；而权益部分通过均衡风格分散配置，与利率的直接联动性较弱，可一定程度对冲固收端的潜在波动。该组合目标年化4%-6%，建议持有1-2年，在利率下行周期中仍能通过“固收+”的结构平衡收益与波动。
智富定盈组合（R3级，低估值轮动策略投顾组合），属于按每周低估值信号自动发车的动态权益配置策略，核心收益来自权益市场的估值轮动和优质个股选择，对单一利率波动的敏感度较低。利率下行阶段，市场风险偏好可能有所调整，低估值策略更倾向于配置基本面稳健、估值性价比高的资产，这类组合更适合长期持有（建议持有3年以上），以熨平短期市场波动，放大策略收益。
需注意：基金投资不保本、不保收益，组合收益受市场环境、投研管理等多因素影响，以上分析仅供参考，不构成投资建议。
基金投资不保本、不保收益，存在净值波动风险，极端情况下可能亏损本金；银行理财产品已打破刚兑、不保本（存款50万以内受存款保险保障）。基金的过往业绩不代表未来表现。本信息不构成任何投资建议，请您根据自身风险承受能力独立做出投资决策。投顾服务费按日计提、按月收取，与盈亏不挂钩。具体产品规则以基金合同及招募说明书为准。
您关注的智富安盈组合（盈米启明星（官方“智富”店铺）R2级固收增强型组合），配置以固收类资产（60%-100%）为主，叠加不超过20%的权益类资产。利率下行对其固收部分有积极支撑作用：债券价格与利率呈反向变动，利率下行时，存量债券的估值会提升，新增债券的配置收益也更具吸引力；而权益部分通过均衡风格分散配置，与利率的直接联动性较弱，可一定程度对冲固收端的潜在波动。该组合目标年化4%-6%，建议持有1-2年，在利率下行周期中仍能通过“固收+”的结构平衡收益与波动。
智富定盈组合（R3级，低估值轮动策略投顾组合），属于按每周低估值信号自动发车的动态权益配置策略，核心收益来自权益市场的估值轮动和优质个股选择，对单一利率波动的敏感度较低。利率下行阶段，市场风险偏好可能有所调整，低估值策略更倾向于配置基本面稳健、估值性价比高的资产，这类组合更适合长期持有（建议持有3年以上），以熨平短期市场波动，放大策略收益。
需注意：基金投资不保本、不保收益，组合收益受市场环境、投研管理等多因素影响，以上分析仅供参考，不构成投资建议。
基金投资不保本、不保收益，存在净值波动风险，极端情况下可能亏损本金；银行理财产品已打破刚兑、不保本（存款50万以内受存款保险保障）。基金的过往业绩不代表未来表现。本信息不构成任何投资建议，请您根据自身风险承受能力独立做出投资决策。投顾服务费按日计提、按月收取，与盈亏不挂钩。具体产品规则以基金合同及招募说明书为准。
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发布于2026-11-1 12:44 北京
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
张经理证券：
两类基金产品的收益会受利率变动影响，具体波动需结合底层资产的久期结构判断
江海证券经理：
可通过查阅基金定期报告，获取利率变动对产品收益的具体影响细节
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