集合竞价是指对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，目的是形成一个统一的开盘价或收盘价。

具体规则（A股）

开盘集合竞价 9:15–9:25

9:15–9:20：可挂单，可撤单（主要测试市场意愿，此阶段不会成交）
9:20–9:25：可挂单，不可撤单，9:25按"最大成交量原则"撮合，形成开盘价
9:25–9:30：可申报但不可撤单，委托暂存，9:30统一进入连续竞价

收盘集合竞价 14:57–15:00：只能挂限价单，不可撤单，15:00集中撮合形成收盘价

成交原则
价格优先：较高买入/较低卖出优先
时间优先：价格相同时，先申报优先
最大成交量原则：以能实现最大成交量的价格作为成交价
主要作用
形成有代表性的开盘价/收盘价，避免少量资金瞬间拉抬或打压价格
减少信息不对称，确保所有符合条件申报按同一价格成交，更公平
给投资者观察市场情绪的缓冲时间
方便大资金在相对统一价格上完成较大成交，减少盘中冲击
收盘价作为基金净值、融资融券等指标的计算基准，尾盘竞价提高操纵成本

实用小技巧：想开盘买入且不在乎价格，可在9:20–9:24挂涨停单，实际成交价仍是开盘价
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您好，集合竞价是开盘、收盘阶段集中撮合的交易方式，不同于盘中连续竞价自动逐笔成交。在指定申报时段内，投资者提交买卖委托，系统统一收集全部申报，按照能够实现成交量最大的价格确定开盘或者收盘价格，所有符合该价格的委托统一成交。

沪、深早盘集合竞价时段包含 9 点 15 至 9 点 20 分可挂单也可撤单，9 点 20 至 9 点 25 分仅能挂单、不可撤单，9 点 25 分一次性开盘撮合。尾盘同样设有收盘集合竞价。该方式主要用来形成开盘价与收盘价，报价波动会比较大，不适合盲目跟风申报。

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集合竞价是交易所撮合成交的一种方式：在规定时段内，投资者提交买卖申报，交易所不逐笔连续撮合，而是在时段结束时集中撮合，按能实现最大成交量的价格确定成交价，所有符合该价格的申报统一成交。开户低的费用选择我司上市券商划算，开户咨询对比多家券商

集合竞价，简单说就是在规定时段内把大家的买卖委托集中起来，按最大成交量原则一次性撮合成交，产生一个统一的成交价，而不是像连续竞价那样一笔一笔即时撮合。
A股有两段：开盘集合竞价是交易日上午九点十五到九点二十五，其中九点十五到九点二十可以申报也可以撤单，九点二十到九点二十五只能申报不能撤单，九点二十五一次性撮合产生开盘价；九点二十五到九点半是过渡期，可以申报不能撤单。收盘集合竞价是下午两点五十七到三点，只能申报不能撤单，三点整一次性撮合产生收盘价。
撮合规则：按最大成交量原则，找出一个价格使成交量最大，所有高于该价格的买单和低于该价格的卖单都能成交，等于该价格的部分按时间优先撮合。
要注意：报价要符合涨跌幅限制和价格笼子，超出会被拒单；九点二十到九点半、下午两点五十七到三点不能撤单，挂单前要想好价格；提交不等于一定成交，还要看买卖盘匹配。

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（1）集合竞价不是连续实时成交，是一段时间内集中接收所有委托，统一撮合一个开盘价。
（2）早盘 9:15–9:25 是早盘集合竞价，9:15-9:20 委托可以撤单，9:20 之后不能撤单。
（3）尾盘 14:57–15:00 是尾盘集合竞价，决定股票的收盘价，这段时间同样不能撤单。
（4）集合竞价撮合出来的价格，要满足成交量最大的原则，作为当天开盘或者收盘价格。
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集合竞价是交易所对一段时间内收到的所有买卖申报，按统一规则一次性集中撮合，产生一个成交价格的竞价方式。
它和盘中连续竞价不同：连续竞价是逐笔实时撮合，集合竞价是“先收集订单，再统一算价”。

集合竞价是一种在特定时间段内集中接受所有买卖申报，并通过特定规则一次性撮合成交以确定证券开盘价或收盘价的交易机制。

集合竞价是证券交易市场在特定时段内用于确定开盘价或收盘价的一种撮合机制。在此期间，交易系统不会对买卖双方的申报进行逐笔连续撮合，而是先将一段时间内接收到的所有有效买卖委托集中起来，随后依据“最大成交量”原则，并兼顾全部满足的买卖价格，计算出一个能够实现最大成交量的统一基准价格。所有高于该价格的买单与低于该价格的卖单都将以这一最终确定的单一价格成交。该机制主要用于A股开盘前和收盘前，其核心目的在于通过集中撮合反映市场供需，从而产生一个相对公平合理的开盘或收盘价格，并有效防止价格在开盘或收盘瞬间出现剧烈波动。

简单说：集合竞价不是实时逐笔成交，是一段时间内所有买卖单集中一起，算出一个统一开盘价一次性撮合。
A 股早上 9:15–9:25、尾盘 14:57–15:00 是集合竞价。

9:15-9:20：可以挂单也可以撤单
9:20-9:25：只能挂单，不能撤单，9:25 出开盘价
14:57-15:00：尾盘集合竞价，不能撤单，15 点出收盘价

对比：9:30–11:30、13:00–14:57 是连续竞价，挂单实时排队成交。

集合竞价就是在正式连续交易前与收盘前，交易所集中接收投资者买卖委托，不实时逐笔成交，等到规定时间统一撮合，以能够实现最大成交量的价格作为成交价，同一价格下遵循时间优先原则确定成交，分为早盘 9:15-9:25 和尾盘 14:57-15:00 两段，用来产生当日开盘价与收盘价。

集合竞价是指在每个交易日的特定时段内，交易系统接收并暂存所有买卖申报，在时段结束时一次性集中撮合，以同一价格成交的定价方式。其核心目的是通过集中供需来产生一个公平的开盘价或收盘价。

成交价的确定原则

集合竞价并非遵循“价格优先、时间优先”的逐笔撮合规则，而是以最大成交量为首要原则。系统会在所有有效申报中，找出一个能使成交量最大的价格作为成交价。确定该价格后，高于该价格的买单和低于该价格的卖单将全部成交，与该价格相同的买单或卖单则至少有一方全部成交。

交易时段与撤单规则

沪深北交易所的规则基本一致，主要分为两个时段。开盘集合竞价在9:15至9:25进行，其中9:15至9:20可以挂单也可以撤单，9:20至9:25只能挂单不能撤单，9:25集中撮合产生开盘价。收盘集合竞价在14:57至15:00进行，期间可以挂单但不能撤单，15:00集中撮合产生收盘价。

补充说明

9:25至9:30期间，交易所不接收集合竞价申报，此时提交的委托暂存于券商系统，待9:30开盘后进入连续竞价。集合竞价中未能成交的委托，会自动进入随后的连续竞价阶段继续等待撮合。

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集合竞价是开盘和收盘阶段，系统收集全部买卖申报、算出最大成交量价格作为成交价一次性撮合的交易方式，并非实时逐笔成交。
信息仅供参考，不构成投资建议。