第一步查阅对应可转债的募集说明书条款:1 通过券商行情软件或者上市公司官方公告平台,找到该可转债发行时的募集说明书全文 2 定位到转股价向下修正的专属章节,明确条款里约定的修正触发条件、修正价格的下限要求 3 确认条款里是否对修正的频次设置了额外限制,避免和通用规则混淆。
第二步跟踪上市公司的修正相关公告:1 当上市公司触发修正条件后,及时查看公司发布的关于召开董事会审议转股价修正议案的公告 2 跟进后续股东大会的审议结果,确认修正议案是否获得表决通过 3 留意上市公司发布的正式转股价修正实施公告,明确新的转股价格生效时间和具体数值。
第三步结合修正后的价格调整自身交易策略:1 对比修正后的转股价格和当前正股的实时价格,计算新的转股价值 2 评估修正操作对该可转债后续价格走势的影响,调整自己的持仓或者交易计划 3 把本次修正的相关信息记录下来,后续预判下一次可能的修正节点时做参考。
需要注意的是,转股价向下修正的议案最终需要经过股东大会表决通过才能生效,并非满足触发条件就一定会实施修正,上市公司的董事会拥有议案的提议权,最终结果存在不确定性。
举个例子,某上市公司发行的可转债在存续期内,先后两次满足了募集说明书里约定的转股价修正条件,两次都通过了董事会提议、股东大会表决的流程,先后两次向下调整了转股价格,后续该可转债的转股价值也随着修正操作得到了相应提升。
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