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您好，
（1）核心结论
重组配套募集资金仅限与本次并购直接相关的用途，仅四类合规投向；严禁财务性投资，补流、偿债有严格比例上限，资金必须专户存储、专款专用。
（2）业务规则
合规允许用途：支付本次重组现金对价；支付本次交易税费、安置费等并购整合费用；投入标的资产在建项目；补充上市公司或标的流动资金、偿还债务。
比例约束：用于补流 + 偿债，不超过交易作价 25%，同时不超过配套募资总额 50%；如果项目构成借壳上市，补流偿债上限压缩至配套资金总额 30%。
禁止用途：非金融企业不能用于财务性投资，包括购买交易性金融资产、委托理财、对外拆借资金；不能用于与本次并购无关的对外股权投资；不得直接或间接投向以证券买卖为主业的主体；资金严禁被实控人、关联方占用。
配套资金要存放专户，变更用途需要履行董事会、股东大会审议与信息披露程序。
（3）适用场景
沪深主板、创业板、科创板重大资产重组配套融资适用；北交所重组配套资金参照自律监管规则执行。
（4）关键区分
资本性支出（标的在建项目、本次交易对价）：不受前述 50% 比例限制；
补充流动资金、偿还债务：受到双重比例红线约束，借壳项目标准更严。
如有需要请点击头像联系我～
发布于2026-10-10 16:51 天津
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