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景气赛道进入产能集中释放期时,如何区分“产能扩张带来规模效应”和“产能过剩杀利润率”,核心跟踪指标有哪些?
储能产业链电芯、PCS 变流器、储能系统集成、电站运营四大细分赛道,行业装机增速放缓,上游零部件产能过剩引发行业价格内卷,各个环节盈利韧性、议价能力、业绩承压程度有哪些区别?
光伏产业链自上而下分为硅料、硅片、电池片、组件、电站运营,行业进入产能过剩周期之后,各个细分环节承压程度、出清速度、盈利修复的先后顺序有哪些不同?