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您好，夏普比率和卡玛比率是QMT量化绩效评价中常用的核心指标，主要用来衡量量化策略的收益与风险匹配程度，具体说明如下。
我用通俗的话给您拆解，很好理解。
（1）夏普比率：每承担一份风险，对应能多赚的收益有多少，等于策略比无风险收益多赚的部分，除以策略的波动幅度，数值越高，赚钱的风险效率越好。
（2）卡玛比率：侧重策略控制大幅回撤的能力，等于策略年化收益除以最大回撤（从高点到低点的最大亏损比例），数值越高，策略出现大亏损的概率越低。
（3）实际操作中，在QMT的“绩效分析”板块一般能直接调取这两个指标，不用自己计算；对比量化策略时，优先选两个指标都较高的，收益和风险控制更均衡。举个例子：策略A夏普1.5、卡玛2.0，策略B夏普1.2、卡玛1.5，A的表现会更稳。需要提醒的是，这两个指标都是基于历史数据，不能完全代表未来表现，评估策略还要结合市场情况。
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（2）卡玛比率：侧重策略控制大幅回撤的能力，等于策略年化收益除以最大回撤（从高点到低点的最大亏损比例），数值越高，策略出现大亏损的概率越低。
（3）实际操作中，在QMT的“绩效分析”板块一般能直接调取这两个指标，不用自己计算；对比量化策略时，优先选两个指标都较高的，收益和风险控制更均衡。举个例子：策略A夏普1.5、卡玛2.0，策略B夏普1.2、卡玛1.5，A的表现会更稳。需要提醒的是，这两个指标都是基于历史数据，不能完全代表未来表现，评估策略还要结合市场情况。
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发布于2026-9-28 17:28 广州
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