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您好，上市公司被立案调查期间有什么限制相关要点，下面展开拆解
（1）核心结论
**上市公司被证监会立案调查（涉嫌证券违法）期间，公开发行融资、发行股份购买资产等资本运作暂停；控股股东、实控人、董监高不得减持股份，但日常生产经营、股票二级市场正常交易不受禁止**。
（2）资本运作相关限制
不得申报再融资、可转债、发行股份购买资产；已申报项目会被中止审核；简易程序定增、重大资产重组发行股份方案均无法推进；单纯现金收购、非公开发行公司债（非公开品种）可结合规则评估，不受绝对禁止。
（3）股份减持约束
立案调查期间，上市公司控股股东、实控人、董监高不得减持本公司股份；该限制延续至行政处罚或刑事判决生效后满 6 个月；普通中小股东减持不受此条限制。
（4）信息披露与内控义务
需要及时披露立案事项，定期持续披露调查进展；配合监管问询、调取资料、现场检查；不得隐瞒、销毁证据；定期报告、临时公告仍需要按时正常披露。
（5）口径区分
立案≠退市，不直接停牌、不限制普通投资者买卖股票；立案分为证监会行政立案与公安刑事立案，二者限制规则大体一致；仅针对证券违法立案，其他非证券类案件不适用这套限制。
（6）实操提示
立案期间优先维持正常经营与信披质量；暂缓筹划股权类融资、发行股份并购；相关大股东提前锁定减持计划，等待调查结案且满 6 个月后方可实施减持。
如有需要请点击头像联系我～
发布于2026-9-21 12:24 天津
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