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您好，场内 ETF 折溢价率计算公式如下，下面展开拆解
（1）核心结论
折溢价率 =（ETF 二级市场价格 − ETF 基金份额净值）÷ ETF 基金份额净值 × 100%
结果大于 0 为溢价，小于 0 为折价。
（2）公式分项说明
ETF 二级市场价格：交易所实时成交价格；
ETF 基金份额净值：IOPV（盘中参考基金估值）盘中实时估算，收盘后公布正式基金份额净值。盘中测算折溢价一般用 IOPV 替代净值。
（3）溢价场景
ETF 市价＞IOPV，折溢价率为正数，可做溢价套利：买入一篮子股票，申购 ETF，二级市场卖出 ETF。
（4）折价场景
ETF 市价＜IOPV，折溢价率为负数，可做折价套利：二级市场买入 ETF，赎回 ETF 拿到一篮子股票，卖出成分股。
（5）口径区分
IOPV 是盘中实时估算值，并非正式基金净值，成分股停牌会造成 IOPV 失真，算出的折溢价存在虚高或虚低。收盘后使用基金正式净值计算，折溢价结果才是当日准确数值。
（6）实操提示
做盘中套利测算优先用 IOPV 快速估算，需要扣除交易冲击成本、申赎相关费用，扣除后仍有价差，套利才有空间。
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发布于2026-9-21 12:04 天津
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深小李经理：
折溢价率=(场内交易价格 - 基金单位净值)÷基金单位净值×100%
资深毛经理：
可通过ETF场内、场外价格的实时披露数据准确测算折溢价率
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