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您好
（1）核心结论：简易程序（小额快速）定增，**定价基准日固定为发行期首日，采用竞价方式确定发行价；发行底价 = 发行期首日前 20 个交易日股票交易均价的 80%，最终价格不能低于该底价**上海证券交...。
（2）业务实操细节
先计算底价：20 日均价 = 20 日总成交金额 ÷20 日总成交量；定价区间如发生除权除息，底价同步调整。
发行流程：发放认购邀请书，投资者提交申购报价，主承销商与公司按照价格优先、数量优先原则筛选，董事会依据股东大会授权确定最终发行价与获配对象。
简易程序不支持董事会提前锁价；即便大股东、实控人参与认购，也必须参与竞价或者接受竞价结果，不能提前锁定价格。
发行期首日至发行日期间，如果有分红、送股等除权除息事项，已经确定的发行底价同步下调。
边界区分：简易程序全部为竞价发行，和普通定增不一样，普通定增满足特定条件可以董事会锁价；简易程序无锁价通道。
限制情形：申购报价低于底价的申报直接无效；全部有效报价都低于底价则本次发行失败。
（3）区分三件事
定价基准日：发行期首日，不可选用董事会决议公告日。
发行底价：前 20 交易日均价的 80%，是最低限价。
最终价格：由投资者竞价产生，≥发行底价。
（4）需要留意的隐性要点
很多投资者以为简易程序可以提前锁价；简易程序只允许发行期首日竞价，不存在董事会提前锁定发行价的安排。
（5）实操提示
启动简易发行前做好股价预判；竞价阶段若有效申购不足、报价低于底价会造成发行失败。
如有需要联系我～
发布于16小时前 天津
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