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美股做空无需向政府部门单独申请，但必须满足账户资质和券商前置核验要求，整个流程完全由券商端执行。
一、准入条件（无需政府审批）
账户类型：仅保证金账户（Margin Account）支持做空，现金账户完全禁止。
资金门槛：监管强制做空初始保证金最低30%（低价股<5美元需100%全额担保），维持保证金统一30%。
PDT规则已废除：2026年6月起，模式日内交易者（PDT）规则及2.5万美元硬性资产门槛正式取消，改为券商基于实时风险评估动态管理保证金。
二、核心前置核验（券商执行，非政府审批）
Locate可借核验（Rule 203）：下单前券商必须确认有券可借，否则直接拦截委托，严禁裸卖空。
订单强制标注：所有卖出单必须标记为Long/Short/Short Exempt，监管逐笔监控。
三、交易限制
替代报升规则（Rule 201）：个股单日跌幅≥10%触发做空熔断，当日剩余时段及次一交易日仅允许高于最优买价做空。
T+1交割：交割失败（FTD）的阈值标的强制盘中全额平仓补券。
四、信息披露（仅针对大机构，非个人）
Rule 13f-2：日均做空头寸达流通股2.5%或金额超1000万美元的机构，需按月向SEC申报，但该规则合规期限已延至2028年。
Rule 10c-1a：证券出借人需在交易当天向FINRA报告融券详情，20个工作日后公开规模数据。
对投资者的核心启示：美股做空是"券商端审核+监管端监控"的双层机制，个人投资者无需向SEC或任何政府部门提交申请，只需在合规券商开设保证金账户并通过Locate核验即可执行。但需注意，2026年5月新规后内地居民已无法新开美股账户，已有旧账户仅能卖出不能买入，过渡期至2028年5月。
需要我帮你整理一份美股做空信号监控清单吗？包含做空比例、券源成本、逼空风险等关键指标的阈值建议。
发布于14小时前 增城
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