您好，未开通风险警示股票交易权限，提交 ST/ST 股票买入委托会直接生成废单，委托无效无法进入交易所撮合，手机 APP、PC 交易端、线下柜台委托校验标准完全统一，下面完整梳理管控细则：
（1）买入委托拦截底层规则
沪深交易所、券商系统双重校验风险警示权限，未签署《风险警示股票风险揭示书》、未开通对应权限时：
①挂单提交瞬间系统弹窗提示：“无风险警示板交易权限，委托失败”，当日委托列表标记为废单，无任何成交可能；
②校验逻辑不分市价 / 限价、集合竞价 / 连续竞价，所有买入申报统一拦截；
③适用标的：主板 ST、ST，创业板 ST、ST，科创板 ST、ST 均执行该限制。
开通权限硬性前置条件：账户风险测评等级 C4（积极型）及以上，线上签署完整风险揭示书后才可正常提交买入单。
（2）买入与卖出权限差异化规则（核心区分）
①买入操作：严格受权限管控，无权限直接废单，禁止新开仓、加仓 ST 股票；
②卖出操作：不受风险警示权限约束，账户原有持仓的 ST 股票可正常挂单卖出，不会生成废单；即便长期未开通权限，持仓止损离场不受限制。
（3）全渠道统一校验机制
①券商手机 APP、电脑 PC 交易软件：本地风控先拦截，直接驳回委托、标记废单，不会上报交易所；
②线下柜台人工委托：柜员录入买入指令时系统同步校验权限，无权限不予录入申报；
③第三方同花顺、通达信等交易软件：同步同步券商风控规则，权限缺失同样买入废单，不存在第三方渠道绕过权限限制。
（4）特殊细分场景补充规则
①退市整理期股票：门槛更高，除风险警示权限外，额外要求 2 年交易经验 + 20 日日均 50 万资产，不满足条件买入委托直接废单；
②融资融券信用账户：监管禁止信用账户买入 ST/*ST 股票，无论是否开通警示权限，买入一律废单；仅普通资金账户可开通权限交易 ST；
③北交所风险警示标的：单独依托北交所权限，无需单独签署主板风险警示书，未开通北交所权限买入直接废单。
（5）实操开通补救流程
线上办理路径：APP - 业务办理 - 风险警示股票权限，完成人脸核验、签署风险揭示书，实时生效；开通后重新提交 ST 买入委托即可正常上报交易所。
（6）常见误区澄清
误区 1：没开通权限只是无法成交，不会变废单 —— 错误，系统直接驳回委托，当日委托记录永久显示废单；
误区 2：能卖出 ST 就代表可以加仓买入 —— 错误，卖出无权限限制，买入强制校验警示权限；
误区 3：信用账户开通风险警示权限就能买 ST—— 错误，两融账户监管禁止买入风险警示股，买入委托必废单。
综上，未开通风险警示股票权限时，ST 股票买入委托会直接判定为废单，原有持仓卖出不受影响；完成线上权限开通、签署风险揭示书后，才可正常提交买入申报。
我司为上市券商，联系我解决一切投资费率问题，佣金低至成本价格，两融专项可低至 3.1%-4% 左右，ETF、可转债交易享受超低万 0.5 佣金率，支持同花顺等主流三方软件～

发布于2026-7-7 11:05 天津