同一个信用账户同时存在融资负债、融券空单,系统会将全部资产、双向负债合并统一核算,只生成一个维持担保比例数值。
账户总资产包含现金、所有担保股票、ETF;总负债包含全部融资买入欠款、融券对应标的市值负债,合并计算后得出统一担保比例。
融资做多、融券做空会双向放大账户波动风险,单边标的大幅涨跌都会快速拉低整体担保比例,相比单一杠杆操作风险更高。
日常风控不能分开看待融资、融券仓位,需要合并测算整体负债规模,长期把维持担保比例维持在 180% 以上预留安全缓冲。
如果担保比例临近预警线,需要同时缩减融资持仓、了结融券空单,单一操作很难快速抬高整体担保比例。
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发布于2026-6-29 09:18 南京



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