您好，期权权利金价格由内在价值+时间价值两部分组成。

内在价值：期权当下立刻行权能赚到的差价，只有实值期权拥有内在价值，平值、虚值内在价值为0。认购内在价值=标的现价-行权价，认沽内在价值=行权价-标的现价，内在价值不会为负数，负值统一计0。

时间价值：投资者为剩余到期时间、未来波动概率支付的溢价，所有期权都有时间价值，越临近到期，时间价值越少。时间价值会持续单向衰减，不会反弹，尤其到期最后一周衰减速度呈指数级加快，俗称末日轮衰减。实值期权大部分价格是内在价值，时间价值占比小，衰减慢；虚值期权100%为时间价值，归零风险高；平值期权时间价值占比最高、衰减最快。行情横盘时，时间价值持续流失，买方持续亏钱、卖方持续赚钱；行情大幅波动时，时间价值溢价提升，买方获利概率增加。理解两者变化，是判断持仓性价比、选择合约周期的核心依据。

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发布于2026-6-27 16:05 天津

您好 期权内在价值和时间价值的详细介绍。

一、定义

1. 内在价值：现在立刻行权，马上能赚到的钱，是期权实打实的价值。

看涨期权内在价值 = 标的现价 − 行权价（负数直接取0）

看跌期权内在价值 = 行权价 − 标的现价（负数直接取0）

虚值期权内在价值=0；平值≈0；实值才有内在价值。

2. 时间价值：未来行情可能朝有利方向走的“赌的价值”，就是权利金 − 内在价值。

简单公式：权利金 = 内在价值 + 时间价值

二、怎么变化

1. 内在价值：只跟标的价格、行权价有关

标的涨→看涨内在价值涨，看跌跌；标的跌则相反，不会随时间减少。

2. 时间价值：

越靠近到期日，时间价值一直衰减、越跌越快（末日加速归零）

波动率越大，时间价值越高；波动率越小，越低

到期当天，时间价值直接归零，只剩内在价值

三、一句话总结

内在价值：现在就能赚的钱，看价格

时间价值：未来可能赚的钱，看时间和波动，到期归零

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发布于2026-6-29 17:29 成都