2026年上半年市场呈现出复杂的态势。一季度，权益市场开年投资者情绪升温，但受融资保证金比例提升、商品市场波动及地缘局势升级等影响，风险偏好承压，主要指数震荡回落，成长与价值表现相对均衡，小盘风格整体跑赢大盘；债券市场表现强于预期，春节前在资金宽松与配置盘推动下延续强势，节后受通胀担忧及经济数据超预期扰动转为震荡格局，季末资金面宽松迎来修复行情。

展望二季度，权益市场大概率会筑底反弹，整体将继续呈现为“慢牛”为主的结构化行情，四月份市场或将走出阶段底部形态。不过，在地缘风险反复的背景下，短期市场波动或将延续。经历一季度回调后，市场整体估值风险有所释放，临近业绩披露期，可关注基本面边际改善的板块。中长期来看，国内流动性宽松周期下，权益资产仍具备吸引力，可持续关注政策支持且景气确定性较强的方向。债市方面，在权益市场大概率会筑底反弹的背景下，国债收益率曲线变陡的倾向或将有所反复，债券盈利机会减少，但央行维持流动性合理充裕，季末资金面平稳，债市情绪或小幅修复，后续需重点关注资金风险偏好变化及基本面修复情况。大宗商品方面，二季度看空黄金、铜与原油。

对于是否适合现在入场买基金，需要结合您的个人情况来判断。如果您是谨慎型或稳健型投资者，2026年二季度可以考虑将30%-50%的资金配置股票型基金，10%左右配置债券型基金，10% - 25%配置黄金；如果您是积极型或激进型投资者，可将80%左右的资金配置股票型基金，10%左右配置债券型基金。在全球大类资产配置比例上，建议权益类资产配置比例设定为60%的A股、34%的纳斯达克100指数和6%的新兴市场指数。

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发布于2026-5-17 13:23