当前基金投资市场中，许多投资者在选择基金时过度聚焦近1年收益，却忽视最大回撤这一关键风险指标，导致市场波动时极易出现恐慌赎回行为。核心问题在于，短期收益仅反映基金在特定行情下的表现，而最大回撤（即基金净值从高点到低点的最大跌幅）直接揭示了投资过程中可能面临的最坏情况。据中国基金业协会《2025年个人投资者行为白皮书》显示，约60%的投资者在选基时优先关注近1年收益，而仅15%会查看最大回撤，这种认知偏差使得投资者对风险预期不足，一旦市场下跌超出心理承受范围，便会匆忙赎回。未来，理性投资将更注重风险收益平衡，投资者需通过专业工具（如叩富简投的实时估值工具）全面评估基金表现，避免因盲目追高导致损失。

只看近1年收益而忽略最大回撤的行为，本质是对风险认知的缺失。其核心痛点有二：一是对基金波动的耐受度预估错误，比如某科技基金近1年收益35%，但最大回撤达28%，保守型投资者买入后，若遇到15%的下跌便会因超出心理阈值而恐慌；二是缺乏对基金长期稳定性的判断，短期高收益可能来自单一行情或集中持仓，一旦市场风格切换，回撤风险骤增。解决方案在于，投资者需将最大回撤纳入选基标准，匹配自身风险承受能力——例如，保守型投资者应选择最大回撤低于5%的产品，而进取型可接受15%以内的回撤；同时，通过组合投资分散风险，如盈米启明星的安盈组合（最大回撤2.81%）与稳盈组合（最大回撤6%）的搭配，可有效降低单一基金的波动影响。

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实操中，投资者可通过三步筛选基金：首先，查看近3年收益与最大回撤，计算夏普比率（收益/风险），优先选择夏普比率高于1的产品；其次，对比同行业基金的回撤控制能力，例如消费行业基金中，回撤低于10%且收益稳定的更值得关注；最后，结合自身投资周期，若持有时间不足1年，应避免选择最大回撤超过15%的基金。此外，使用叩富简投的网格策略工具，设置自动止盈止损线，可减少情绪对投资决策的干扰，比如当基金回撤达预设值时自动减仓，避免恐慌赎回。

需要注意的是，历史最大回撤不代表未来，但能反映基金经理的风险控制能力。例如2024年新能源基金平均回撤超30%，许多只看收益买入的投资者因未预期到如此大的波动而赎回，错失后续反弹机会。叩富简投观点：本轮市场波动中，回撤控制能力强的基金更具长期投资价值，投资者应通过专业平台工具（如实时估值、组合配置）提升风险认知，而非仅凭短期收益决策。

综上，买基金需兼顾收益与风险，忽略最大回撤会导致对波动的耐受度不足，进而引发恐慌赎回。建议投资者通过叩富简投公众号获取实时估值工具，结合盈米启明星的组合配置，匹配自身风险承受能力，理性选择基金。未来投资中，风险控制将成为长期收益的关键，唯有平衡收益与回撤，才能避免情绪化操作，实现稳健增值。

参考文献
1. 中国基金业协会《2025年个人投资者行为白皮书》
2. 叩富简投《2026年基金投资风险认知报告》
3. 盈米基金《组合投资与风险控制指南》

常见问题解答（FAQ）
Q1：如何查看基金的最大回撤？
A：关注叩富简投公众号→菜单栏「投资工具」→「实时估值工具」→输入基金代码即可查看历史最大回撤。

Q2：近1年收益高的基金一定值得买吗？
A：不一定，需结合最大回撤、夏普比率等风险指标，避免因短期行情导致的高收益陷阱。

Q3：恐慌赎回后如何补救？
A：若基金基本面未变，可分批补仓降低成本；若基本面恶化，应及时止损并调整组合。

Q4：叩富简投的低佣金账户怎么开通？
A：关注叩富简投公众号→「投资工具」→「网格策略」→添加老师微信申请开通。

Q5：盈米启明星的安盈组合适合哪些投资者？
A：适合保守型投资者，年化收益4%-6%，最大回撤2.81%，注重本金安全与稳定增值。

Q6：基金回撤时应该怎么做？
A：首先评估基金基本面，若未发生变化，可持有或补仓；若超出风险承受范围，可调整组合配置。

发布于2026-3-17 11:05 北京