创新药ETF持仓集中度需要分不同产品来看，以易方达旗下的两只创新药ETF为例：
易方达创新药ETF（159992）
持仓有一定集中性。其前十大重仓股均为中证创新药产业指数成份股，合计公允价值45.46亿元，占基金资产净值比例36.60%。其中，药明康德（603259）持仓占比10.32%；恒瑞医药（600276）持仓占比9.95%；前两大重仓股合计占比20.27%，行业龙头集中度较高。所以单股大跌时可能会对基金带来一定影响。不过该基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产分散于超过90只成分股中，不会完全依赖于个别股票。

易方达恒生港股通创新药ETF（159316）
持仓较为分散。该ETF跟踪恒生港股通创新药指数，持仓分散于众多创新药企业。其持仓涵盖了多家不同的创新药公司，不会过度依赖某一家企业。即使其中一家公司核心单品临床三期失败，其在整个ETF资产组合中的占比有限，对整体净值的影响也相对较小。

易方达作为国内头部公募机构，管理规模超1.5万亿元，拥有强大的投研团队。在管理创新药ETF时，会通过专业的研究和分析，对成分股进行筛选和调整。基金经理会关注公司的研发管线、核心产品的临床进展等情况，提前做好风险预警和应对措施。例如，当发现某家公司的研发风险较高时，可能会适当降低其在ETF中的权重，从而降低单一公司失败对整个ETF的影响。从过往业绩来看，如易方达创新药ETF（516080），近1年收益率达68.38%，近3年收益率20.49%，长期跑赢同类平均水平，说明其有一定抗风险能力。

发布于2026-2-17 14:37 广州