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国债逆回购亏钱原因，了解的麻烦说下吧

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国债逆回购亏钱原因，了解的麻烦说下吧

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资深赵经理

资深赵经理基金

帮助5.9万好评993 入驻3年

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国债逆回购一般被认为是风险较低的投资品种，但也可能出现亏钱的情况，主要原因如下：
一是成交利率过低，国债逆回购的收益与成交利率直接相关，如果成交时利率很低，扣除交易成本后可能就没什么收益甚至亏损。比如你做了一笔国债逆回购，成交利率非常低，而交易手续费是固定收取的，这样收益可能就覆盖不了手续费。
二是操作时间不当，在一些特殊时间点，市场资金面比较宽松，逆回购利率可能大幅下降，要是在这个时候进行逆回购操作，收益会大打折扣甚至亏损。像月末、季末、年末等时间点资金需求大，利率通常较高，而平时资金充裕时利率就低。
三是交易成本影响，进行国债逆回购是有一定交易成本的，如果收益本身就不高，交易成本占比相对较大，就可能导致最终亏钱。

其实对于普通人来说，国债逆回购操作相对繁琐，时间成本高，一不小心忘了操作损失的收益就很大。可以考虑选货币基金、债券基金，收益比国债逆回购高还稳定。不过市场上基金种类繁多，每只基金收益差距很大。

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发布于2026-2-3 15:55

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资深程经理资深程经理基金

帮助5.4万好评8.9万从业10年+

您好，目前存款利率下行是大势所趋，如何稳定增收成了我们每个理财小白的难题，以下是为理财新手优选的低风险理财，稳健低风险，在不同阶段抓住机会！

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资深宫顾问基金

帮助3万好评451 入驻3年

您好，国债逆回购本质上是一种短期贷款，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。国债逆回购通常被认为是低风险的投资，但仍可能出现亏钱的情况，主要有以下原因：
一方面是机会成本损失。如果在进行国债逆回购操作时，市场上有其他投资机会能带来更高的收益，而您选择了国债逆回购，那么当这些其他投资的收益远超国债逆回购时，就相当于您在这次投资中“亏了”机会成本。比如在牛市行情中，股票或股票型基金等可能会有非常可观的涨幅，而国债逆回购收益相对固定且较低，此时选择国债逆回购就意味着放弃了可能获得更高收益的机会。
另一方面是交易成本。进行国债逆回购交易需要支付一定的手续费，不同的逆回购期限手续费率有所不同。如果逆回购获得的收益扣除手续费后为负数，那就会出现实际的亏损。比如您操作的逆回购期限较短、利率较低，而手续费相对占比较高，到手的收益可能就不足以覆盖成本。
再一方面是市场利率波动。国债逆回购的收益率与市场资金供求关系紧密相关，当市场资金充裕时，逆回购利率可能会大幅下降。若您在利率高点买入，之后市场利率持续走低，且在到期前需要提前卖出逆回购，可能就会面临亏损。
为了更好地进行投资，降低亏损风险，盈米叩富团队为您打造了一系列基金组合。
如果您追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】，其通过合理配置各类债券，力争实现较为稳定的收益。看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，运用科学的投资策略，分散投资于不同指数基金，把握市场整体增长机会，由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓。如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。右上角加微信，让盈米叩富团队为您量身定制投资组合，真正做到分散风险，助力财富稳健增长。

发布于2026-2-3 15:54

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资深刘经理基金

帮助10万+ 好评4.5万从业10年+

您好！国债逆回购通常被视为一种低风险的投资工具，但在某些情况下也可能出现亏钱的情况。
一方面，手续费因素可能导致亏损。国债逆回购交易需要支付一定的手续费，如果逆回购收益不足以覆盖手续费，就会出现亏损。例如，当您进行短期逆回购且收益较小时，手续费占比相对较高，就可能侵蚀收益。
另一方面，市场利率波动也会带来影响。国债逆回购的收益率与市场资金供求关系紧密相连。当市场资金充裕时，逆回购收益率会下降。若您在收益率较低时参与，可能无法获得理想回报，甚至可能出现实际收益为负的情况。比如，在季末、年末等特殊时间节点，市场资金紧张，逆回购收益率通常较高；而在资金宽松时期，收益率则会降低。
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发布于2026-2-3 15:54 上海

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基金程老师基金

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您好，国债逆回购一般被视为低风险投资，但仍有可能出现亏钱的情况，主要有以下几个原因：
一方面，手续费成本影响收益。国债逆回购交易需要支付一定的手续费，如果交易频繁或者操作的逆回购期限较短、金额较小，手续费占比相对较高，就可能侵蚀收益，甚至导致实际到手收益为负。比如，您操作一笔短期小额的国债逆回购，获得的利息可能还不足以覆盖手续费。
另一方面，市场利率波动。国债逆回购本质上是一种短期贷款，其收益率与市场资金供求关系密切相关。如果在您进行逆回购操作后，市场资金突然变得充裕，导致市场利率大幅下降，后续新的逆回购收益率会降低，相比您之前的操作，机会成本增加。若利率下降幅度较大，就可能使您的实际收益不理想甚至亏损。
另外，交易时机选择不当。在一些特殊时间点，如月末、季末、年末等，市场资金需求大，国债逆回购收益率通常会较高。但如果您没有把握好这些时间点，在市场资金宽松、收益率较低时进行操作，获得的收益就会较少，甚至可能无法达到预期收益目标。
相比国债逆回购，盈米叩富团队打造的基金组合是更优的选择。
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发布于2026-2-3 15:55

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资深梦梦经理股票

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国债逆回购，以国债为保障的短期资金市场活动，让投资者在几乎无忧的风险下，收获高于活期的收益。
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发布于2026-2-3 19:03 重庆

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