不同的创新药ETF持仓行业有所不同。例如，创新药ETF天弘（517380）跟踪恒生沪港深创新药精选50指数，全面覆盖临床前研究至商业化全产业链，布局A股+港股创新药及CXO龙头企业；港股创新药ETF所跟踪的国证港股通创新药指数主要分布在生物制品（48.1%）及化学制药（44.5%）两大行业；创新药ETF（159992）追踪CS创新药指数，布局A股创新药产业链龙头企业，汇聚全球CXO龙头和国内仿创新药企龙头。

至于当前行情下是否可以买入创新药ETF，需要综合多方面因素考量。创新药ETF具有一定投资价值，从行业基本面来看，2025年成为收入放量起点，头部企业净利润率转正，2026年行业整体净利润增速预计超50%，2025年上半年BD交易金额超600亿美元，创历史新高，同时相关支持政策落地，审批加速，支付拓宽；估值方面，当前PE约22 - 30倍，处于近五年11%历史分位，比A股同类指数折让约20%，部分龙头已现“估值洼地”，估值修复空间大；长期业绩表现良好，长期复合年化收益率达18%，持有3年以上投资者大多实现正收益。从市场规模来看，有机构预计中国创新药市场规模或将由2024年的近5500亿元，增长至2030年的突破20000亿元，年复合增长率高达24.1%。

不过，创新药ETF也存在一些风险。波动风险方面，日均波动可达±5%，历史最大回撤约20%；研发风险上，创新药临床失败率高，从一期到上市成功率<10%，研发失败会影响股价；政策风险方面，医保谈判降价平均降幅约60%，且集采扩面，会对创新药企业的利润造成影响；竞争风险表现为热门靶点管线扎堆，未来可能出现“内卷”现象；若投资港股创新药ETF，还需承担人民币兑港币汇率波动风险。

如果您风险承受能力强，能接受20%以上波动，投资期限≥3年，看好医药创新长期趋势，认同老龄化+技术突破双轮驱动，且无个股选股能力但希望分享行业红利，那么创新药ETF适合长期持有。投资时建议分批建仓，避免一次性满仓，降低择时风险；同时进行组合配置，投资比例不超过总资产30%，可与稳健型资产搭配。若您持有该类ETF已获得30%以上浮盈，建议止盈30%-50%锁定收益，避免波动回吐；考虑到其历史最大回撤可达24%-49%，建议设置15%-20%的止损线，若跌破及时离场控制风险。若您长期看好创新药赛道，也可采用定投方式参与，平滑短期波动，降低择时压力。

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发布于22小时前 免费一对一咨询