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美股投资入门

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资深刘经理

资深刘经理基金

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美股做空主要有以下限制：
交易前
- 借入股票责任明确：美国证券交易委员会（SEC）明确规定，投资者进行卖空交易前，其经纪商要有合理理由相信相关股票能够被借入，以此保障后续交付的可能性。这意味着投资者不可以随意开展未确定可借股票的卖空操作。
- 先卖股票才可做空：美股要做空，必须先把股票卖出，而不像中国市场存在不卖出股票就可做空的“裸卖空”情况。

交易中
- T+3结算要求：卖空交易后，短卖者和经纪交易商需要在三个工作日以内交付所卖空的证券，用于清算和结算。若未能在结算日交付股票，就必须在第二天常规交易开始之前立即购买或借入证券，平仓未交付头寸。
- 异常交易监控：SEC要求对存在异常高比例未交付股份（FTD）的股票进行跟踪和公布。经纪商需要向SEC报告这些股票的相关信息，方便监管机构及时发现潜在的裸卖空行为并展开调查。
- 手续费较高：卖空需缴纳高额手续费，比如卖空可能收20%手续费，比做多的手续费要高。
- 跌幅限制融券：当一只股票当天跌幅达到10%以上时，3天内会自动禁止融券卖空，目的是避免非理性的加速下跌。

违规后
- 民事处罚：对于违反裸卖空规定的投资者和经纪商，SEC可提起民事诉讼，要求其归还非法所得利润，并且支付高额罚款。例如在香橼资本创始人被诉案中，若被判定违反相关规定，需归还所有涉嫌非法获得的资金，并支付额外罚款。

美股做空受到多方面限制，交易较为复杂，而且风险较高。如果在投资美股做空方面还有更多疑问，或者想了解其他投资方式，可以加我微信进一步交流，还能下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，获取更多专业的投资建议与服务。

发布于14小时前上海

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理财王经理股票

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美股做空是有一些限制的。首先，要有一定的资金门槛，投资者账户需要满足券商规定的最低资金要求。其次，可做空的股票有限，不是所有美股都能拿来做空，一些流动性差、市值低的股票可能不允许。另外，监管也有相关规定，当市场出现大幅下跌时，可能会实施“熔断机制”来限制做空，防止市场过度恐慌。

在我们国企券商，有专业团队为你解读美股市场的各种规则，能帮你搞清楚做空的各种限制。我们还可为你提供合适的开户佣金成本费率。如果你有投资美股的想法，或是对做空还有疑问，点赞支持我，再点我头像加微联系我，让专业的分析为你的投资助力。

发布于14小时前杭州

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资深高经理股票

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美股做空限制不少。比如一些低价股、流动性差的股票可能有限制。还有公司基本面太差、面临退市风险的也不好做空。做空有风险，得谨慎。若想深入了解，点赞或点我头像加微联系我。我能给你详细分析，让你在美股投资中更明白，少走弯路。

发布于14小时前阜新

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资深王经理股票

帮助6万好评5312 从业3年

您好，作为专业的理财顾问，很高兴为您解答关于美股做空的相关问题。

在美股市场，做空操作确实存在一些明确的规则和限制，主要目的是为了维护市场的稳定和防止过度投机。主要限制包括：

1. **“提价交易规则”（Uptick Rule）：** 为防止在股价快速下跌时加剧市场恐慌，美国证券交易委员会（SEC）规定，做空一只股票的交易价格必须高于该股票的最新成交价（即“零上涨报升规则”），或至少等于最新成交价，但该成交价本身必须高于前一个不同成交价（即“零加价报升规则”）。这旨在防止在下跌趋势中“追打”股价。

2. **“裸卖空”禁令：** 这是最重要的限制之一。投资者在实施卖空前，**必须首先借入股票，或与券商确认有渠道可以借到股票**。不能在没有预先安排证券来源的情况下直接卖出（即“裸卖空”），这有助于确保交割的完成。

3. **保证金要求：** 做空交易需要开立保证金账户，并且有较高的初始保证金和维持保证金要求。如果股价上涨导致亏损，投资者需要追加保证金，否则可能被强制平仓。

4. **股息与公司行为责任：** 做空者需要向股票的出借方支付持有期间产生的所有股息，并且在公司发生拆股、合并等行为时，负有相应的责任。

5. **个股特殊限制：** 对于某些流动性极差、股价波动异常剧烈（例如单日跌幅过大）的股票，交易所或券商可能会临时限制其做空交易，以防止风险失控。

**重要提示：** 做空是一种高风险的投资策略，其潜在亏损在理论上是无限的（因为股价上涨空间无限），适合对市场有深刻理解、风险承受能力强的专业投资者。在操作前，请务必充分了解规则和风险。

我可以为你提供适合的开户费率。要是觉得我的解答有帮助，点赞支持一下，点我头像加微信联系我，咱们再深入聊聊投资的事。

发布于14小时前西安

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基金程老师基金

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美股做空主要有以下几方面限制：
交易前的资格与申报要求
投资者在进行卖空交易前，必须确保其经纪商有合理理由相信相关股票能够被借入，以保证后续交付的可能性。这意味着不能随意进行未确定可借股票的卖空操作。

交易中的实时监控与限制
- T+3结算要求：卖空交易后，短卖者和经纪交易商需在三个工作日内交付所卖空的证券用于清算和结算。若未能在结算日交付股票，必须在第二天常规交易开始前立即购买或借入证券平仓未交付头寸。
- 异常交易监控：相关机构要求对存在异常高比例未交付股份（FTD）的股票进行跟踪和公布。经纪商需报告这些股票的相关信息，以便监管机构及时发现潜在的裸卖空行为并进行调查。
- 卖出限制：美股要做空，必须先把股票卖出才可做空。
- 手续费限制：卖空需缴纳高额手续费，例如卖空收20%手续费，高于做多的手续费。
- 跌幅限制：一只股票当天跌幅达到10%以上时，3天内自动禁止融券卖空，避免非理性的加速下跌。

违规后的处罚措施
对于违反裸卖空规定的投资者和经纪商，相关机构可提起民事诉讼，要求其归还非法所得利润，并支付高额罚款。

如果您还想了解更多关于美股投资的内容，您可以右上角加我微信，我会为您提供更详细的信息和专业的投资建议。

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资深宫顾问基金

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美股做空存在多方面限制，主要包括以下几点：
交易前的资格与申报要求
投资者在进行卖空交易前，美国证券交易委员会（SEC）规定其经纪商要有合理理由相信相关股票能够被借入，以确保后续交付的可能性。这就限制了投资者随意进行未确定可借股票的卖空操作。
交易中的实时监控与限制
- T+3结算要求：卖空交易后，短卖者和经纪交易商需在三个工作日内交付所卖空的证券用于清算和结算。若未能在结算日交付股票，必须在第二天常规交易开始前立即购买或借入证券平仓未交付头寸。
- 异常交易监控：SEC要求对存在异常高比例未交付股份（FTD）的股票进行跟踪和公布。经纪商需向SEC报告这些股票的相关信息，以便监管机构及时发现潜在的裸卖空行为并进行调查。
- 特定情形限制：2010年的替代上涨规则规定，当股票价格单日下跌10%时，触发断路器，限制卖空交易，以稳定市场，防止裸卖空者利用市场恐慌打压股价。此外，一只股票当天跌幅达到10%以上时，3天内自动禁止融券卖空，避免非理性的加速下跌。
违规后的处罚措施
- 民事处罚：对于违反裸卖空规定的投资者和经纪商，SEC可提起民事诉讼，要求其归还非法所得利润，并支付高额罚款。
- 刑事处罚：在一些严重的裸卖空操纵案件中，司法部可能会以证券欺诈等罪名对相关人员提起刑事诉讼。一旦罪名成立，将面临数年甚至数十年的监禁。
其他限制
美股要做空，必须先把股票卖出才可做空，且卖空需缴纳高额手续费，例如卖空收20%手续费。

另外，从投资者自身角度，做空美股还需要有足够的资金实力应对可能的保证金追加要求和潜在亏损，要有对市场的深入了解和精准分析能力、可靠的交易平台和工具，以及良好的风险控制意识和能力。

如果您想进一步了解美股投资或进行相关配置，盈米基金叩富团队可以为您提供帮助。由拥有18年证券基金从业经验的首席投资顾问何剑波老师领衔，团队运用独创的“盈利预期估值法”，从宏观经济趋势和行业动态中精准捕捉投资机会。您通过盈米启明星APP（店铺码6521）可以了解更多产品信息，还可以右上角加微信，让专业顾问为您量身定制投资方案。

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美股做空存在多方面限制，主要包括以下几点：
交易前的资格与申报要求
投资者在进行卖空交易前，必须确保其经纪商有合理理由相信相关股票能够被借入，以保证后续交付的可能性。这意味着不能随意进行未确定可借股票的卖空操作。
交易中的实时监控与限制
- T+3结算要求：卖空交易后，短卖者和经纪交易商需在三个工作日内交付所卖空的证券用于清算和结算。若未能在结算日交付股票，必须在第二天常规交易开始前立即购买或借入证券平仓未交付头寸。
- 异常交易监控：美国证券交易委员会（SEC）要求对存在异常高比例未交付股份（FTD）的股票进行跟踪和公布。经纪商需向SEC报告这些股票的相关信息，以便监管机构及时发现潜在的裸卖空行为并进行调查。
- 跌幅限制：一只股票当天跌幅达到10%以上时，3天内自动禁止融券卖空，避免非理性的加速下跌。
高额手续费
卖空需缴纳高额手续费，例如卖空收20%手续费，高于做多的手续费。
违规后的处罚措施
对于违反裸卖空规定的投资者和经纪商，SEC可提起民事诉讼，要求其归还非法所得利润，并支付高额罚款。例如在香橼资本创始人被诉案中，若被判定违反相关规定，需归还所有涉嫌非法获得的资金，并支付额外罚款。

美股做空限制较多，风险也较大。如果你想进一步了解相关投资策略，可下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，也可以右上角加微信联系顾问，盈米叩富团队会为你提供更专业的投资建议。

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