跟踪铂和钯市场基本面，需要重点关注以下五类核心数据和报告：

 一、权威机构供需报告
世界铂金投资协会（WPIC）是跟踪铂钯市场最重要的信息来源。WPIC定期发布季度和年度报告，涵盖全球铂钯供需平衡表、库存数据、价格预测等核心信息。2025年WPIC数据显示，全球铂金市场连续第三年出现供应短缺，缺口达69.2万盎司，而钯金市场则呈现供应过剩格局。这些报告还提供详细的供需结构分析，包括汽车催化剂、工业应用、首饰等各领域的需求占比和变化趋势。
贺利氏铂金年刊（Heraeus Platinum Yearbook）也是重要的参考来源，提供全球铂钯矿产产量、回收量、消费结构等详细数据。 

二、汽车产业数据
汽车尾气催化剂是铂钯最大的需求领域（铂金占比约43%，钯金占比超80%），因此汽车销售数据至关重要：
全球汽车销量：重点关注中国、欧洲、北美等主要市场的月度汽车销量数据，特别是混合动力车和汽油车的销售情况
新能源汽车渗透率：纯电动车对钯金需求形成替代压力，需关注电动车销量占比变化
排放标准政策：各国排放标准升级（如欧七、国六B）会提升单车铂钯装载量，需跟踪政策实施进度 

三、供给端数据
矿山产量报告：
南非铂金产量（占全球70%以上）和俄罗斯钯金产量（占全球40%以上）的月度数据
主要矿山企业的产量指引和运营状况，如诺里尔斯克镍业、英美铂业等
南非电力供应状况对矿山生产的影响
回收数据：
汽车催化剂回收量（占再生铂钯供应80%以上）
首饰回收量
中国"以旧换新"政策对回收量的影响
四、库存与交易所数据
交易所库存：
NYMEX铂金和钯金库存（截至2025年11月，铂金库存约19.17吨，钯金库存约5.4吨）
库存变化趋势反映市场供需紧张程度
注册仓单占比变化
租赁利率：铂金租赁利率是衡量现货紧缺程度的重要指标，2025年第三季度飙升至15%，远高于2024年的1%水平 

五、宏观经济与政策数据
宏观环境：
美联储货币政策（降息周期对贵金属价格形成支撑）
美元指数走势
通胀预期
地缘政治风险（如俄乌冲突对俄罗斯钯金出口的影响）
产业政策：
氢能产业发展规划（铂金在燃料电池中的关键作用）
各国对燃油车和电动车的政策导向
关税政策（如美国对俄罗斯钯金的进口限制） 

六、中国市场数据
随着2025年11月广期所铂钯期货上市，中国市场的定价影响力提升，需关注：
中国铂钯进口数据：月度进口量反映国内需求强度
国内库存数据：广期所将每日更新铂钯库存详情，为市场提供新的观察窗口
国内汽车产业数据：中国是全球最大铂钯消费国，汽车销量和结构变化直接影响需求
跟踪建议
建议建立定期跟踪机制：每月关注WPIC和贺利氏的报告更新，每周跟踪交易所库存和汽车销售数据，每日关注价格走势和新闻动态。对于产业投资者，还需关注主要矿山企业的财报和运营指引，以及汽车制造商的催化剂技术路线调整信息。

发布于2026-1-3 11:47 成都