半导体设备ETF属于中高风险（R3级别）产品，适合稳健型及以上风险偏好的投资者。近期业绩下滑，是否继续持有或购买，需要衡量其面临的风险与潜在机会。

主要风险
- 波动特征明显：近1年波动率达32.63% - 35.49%，最大回撤21.7% - 24.71%，抗波动能力在同类中表现一般，短期波动较大，需要投资者有较强的心理承受能力。
- 行业配置集中：高度集中于半导体设备相关的制造业，占比达88.9% - 96.55%，行业单一性带来了较高的板块风险。
- 技术研发与迭代风险：半导体设备技术壁垒高，路线迭代迅速。若国内企业关键技术突破慢或国际巨头推出颠覆性技术，会给相关企业带来挑战，进而影响ETF的表现。
- 行业周期波动风险：半导体是典型周期性行业，当前虽处于AI驱动的上行期，但未来全球宏观经济下行若导致消费电子等终端需求萎缩，行业可能进入下行周期，影响ETF净值。
- 政策与供应链风险：全球半导体产业竞争激烈，贸易政策变化（如出口管制、补贴调整）、关键技术卡脖子问题等外部因素，会给半导体设备行业带来不确定性，可能影响行业发展。
- 研发风险：半导体设备企业研发投入高，研发失败也会给基金带来风险。

潜在机会
- 估值具有优势：当前其估值处于历史低位（低于85%的时期），安全边际较高。
- 行业发展前景良好：短期全球AI算力建设进入高峰期，2025年Q3 GPU芯片出货量环比增长40%，带动半导体设计板块业绩超预期；中期受益于国家大基金三期2000亿元注资落地，重点支持半导体设备和先进制程研发；长期则依托于半导体设备国产替代率从30%向50%突破的产业趋势，订单与盈利预期清晰，长期配置价值凸显。

操作建议
- 持有建议：如果您已经持有半导体设备ETF，且风险承受能力匹配，看好半导体行业的长期发展，那么可以考虑继续持有，利用长期的行业发展趋势来平滑短期波动带来的影响。同时，设置好止损点，一般建议在10% - 20%左右，当亏损达到止损点时，考虑止损以避免更大损失。
- 购买建议：如果您还未持有，且风险承受能力匹配，看好半导体设备行业的长期前景，现在可以考虑开始定投。定投可以平均成本、分散风险，避免一次性买入时机不当带来的损失。您可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，利用其中的估值工具，结合半导体行业的发展趋势和政策环境，对半导体设备ETF进行估值分析，在估值较低时适当增加定投金额。此外，也建议通过组合投资分散风险，如盈米基金叩富团队的叩富稳盈组合或叩富定盈组合。如果您风险承受能力较高且有长期投资计划，可将半导体设备ETF作为资产配置的一部分，占比控制在10% - 20%，同时将其与其他不同行业、不同风险特征的资产进行搭配。

投资都有风险，您需要根据自己的实际情况谨慎决策。如果您还想了解更详细的配置方案和实时市场动态，可点击右上角添加微信联系我们的顾问，我们将为您提供个性化的投资建议。

发布于8小时前 免费一对一咨询