您好！有色金属ETF与同类基金相比，具有以下显著优势：
1. 赛道延展性强：和煤炭、钢铁等单一资源ETF不同，有色金属ETF覆盖了铜、铝、锂、钴等多个品种，其下游延伸至新能源（电池材料）、电子（芯片）、基建（建筑用材）这三大高增长领域，能够充分享受全球能源转型和科技升级带来的长期红利。
2. 风险收益比更优：以南方有色金属ETF（512400）为例，它近1年夏普比率为1.7，优于95.59%的同类基金，近1年最大回撤仅 -8.34%，优于95.49%的同类基金，在资源类基金中兼具高收益（近1年收益率达57.07%）和强抗跌性。
3. 估值安全边际高：当前有色金属ETF的估值处于历史低位，低于68% - 70%的时期，显著低于中证全A的66.1度（较高估），在资源类板块中具备较好的价格优势。在低估值区间投资，更容易积累低价筹码。
4. 交易成本低、透明度高、分散投资：与一些主动管理型的有色金属基金相比，有色金属ETF具有交易成本低、透明度高、分散投资等优势。在市场波动较大时，ETF能够更紧密地跟踪指数，减少跟踪误差。

不过，有色金属ETF受宏观经济、供需关系、地缘政治等多种因素影响，近期业绩波动较大，其波动率达26% - 27%左右，抗波动能力一般。而且大量买入单一的有色金属ETF存在较高的集中风险，一旦有色金属行业出现不利变化，投资可能遭受较大损失。

是否购买有色金属ETF不能一概而论。有色金属属于周期性较强的行业，当经济处于上升周期，对有色金属的需求增加，价格上涨，该ETF可能会有较好的表现；若经济复苏不及预期，或出现新的供应增加等情况，可能继续波动甚至下跌。

如果您看好有色金属行业的长期发展前景，比如全球经济复苏带动有色金属需求增加、新能源等新兴产业对有色金属需求提升等，并且能够承受较高的风险，那么可以考虑将有色金属ETF作为投资组合的一部分进行配置，但不建议大量买入单一的有色金属ETF，以避免集中风险。当前可以考虑对有色金属ETF进行定投操作，一是其估值处于历史低位，周期性行业在低估值区间定投，更容易积累低价筹码，符合定投“逢低布局”的逻辑；二是可以通过定投平滑短期波动。但如果您的风险承受能力较低，或者对有色金属行业的发展前景不太确定，建议谨慎投资，或者选择其他风险较低的基金产品。

如果您想进一步分散风险，盈米基金的叩富稳盈组合可以平衡权益与固收，降低波动同时捕捉行业机会；叩富定盈组合则通过信号发车帮您规避择时难题。

如果您不知道如何评估或者不知道是否适合自己，欢迎下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，同时加微信联系顾问，我们会为您提供专业的投资建议。

发布于2025-12-27 13:31 广州