半导体国产替代逻辑有望长期持续，政策也会保持较强力度的支持，以下为你详细分析原因：

半导体国产替代逻辑将长期持续
- 技术浪潮驱动：当前AI技术浪潮持续推进，对半导体产品的需求不断增长。如AI算力需求驱动存储板块的HBM、DDR5等高端产品需求旺盛，为半导体国产替代提供了广阔的市场空间。随着AI技术的深入发展和应用拓展，对半导体的需求将持续增加，国产替代有持续的市场动力。
- 自主可控战略推动：国内自主可控战略深入实施，半导体领域的国产替代已成为行业不可逆的核心发展方向。从晶圆制造环节加快先进产能突破，到半导体设备与材料领域订单量持续攀升，再到算力基础设施与存储产品的国产化落地进程提速，整个半导体产业链正通过各环节的协同发力，一步步摆脱对外依赖，构建更具自主性的产业生态。这是一个长期的战略目标，将推动国产替代持续进行。
- 市场与资本支持：万亿级市场空间吸引巨头纷至沓来，我国芯片产业正在迎来价格周期与产品迭代周期的共振，资本开支有望加速增长。资本与市场的双重加持让芯片领域的长期主义具象化，为国产替代提供了坚实的资金和市场基础。

政策支持不会减弱
- 国家战略重点：半导体设备国产化是国家战略重点，在全球半导体供应链博弈加剧的背景下，保障半导体产业的自主可控对国家科技安全和经济发展至关重要。我国正在考虑推出一项高达700亿美元（约合5000亿元人民币）的激励计划，以支持国产芯片制造产业，拟拨出2000亿元至5000亿元的补贴和其他融资支持资金，用于扶持芯片制造及相关领域。这一政策信号表明国家对半导体国产替代的支持力度在不断加强。
- 产业链发展需要：光刻机作为芯片制造的最关键设备，是半导体产业链中技术难度最高、国产化率最低的环节之一，其自主可控的重要性不言而喻。当前半导体产业链内部出现显著分化，关键设备环节——尤其是光刻机及相关材料概念逆势走强，成为市场重点关注的自主可控方向。政策的持续支持有助于攻克关键技术难题，推动半导体产业链的全面发展。

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发布于18小时前 广州