有色金属ETF风险相对较高，它跟踪的有色金属板块具有强周期性，受全球经济形势、大宗商品价格波动、地缘政治冲突等多种因素影响，价格波动幅度较大。它的主要风险包括周期性风险，即板块景气度与全球经济周期高度相关，经济下行时需求萎缩可能导致价格下跌；价格波动风险，大宗商品价格易受美元汇率、供需关系等影响，单日涨跌幅度可能较大；被动跟踪风险，ETF被动复制指数，无法主动规避板块整体下跌的风险。

不过从风险特征来看，它属于中风险产品，近1年最大回撤仅 -8.34%（优于95.49%同类），夏普比率1.7（优于95.59%同类），风险收益比在同类中表现优秀，但它波动率达27%左右，抗波动能力一般。

当前可以考虑进行有色金属ETF的定投操作。目前该ETF估值处于历史低位（低于68%的时期），周期性行业在低估值区间定投，更容易积累低价筹码，符合定投“逢低布局”的逻辑。其近1年收益率59.31%（优于97.64%同类），今年以来收益78.96%（优于99.26%同类），不过波动率达27%左右，抗波动能力一般，这说明行业弹性大，适合通过定投平滑短期波动。从市场供需来看，新能源车、低空经济等新动能对有色金属需求显现韧性，固态电池产业化推广等将为锂电池创造新场景，带动锂等有色金属需求；工业金属传统消费旺季来临，叠加美联储降息预期，投资和消费有望提振，打开国内货币政策空间，加上可能的宽财政带来通胀反弹，都将支撑金属价格。从供给端来看，部分金属如铜，矿端紧张格局短期难改，铝产能达到天花板，长期价值可期，同时，美联储9月降息明确，金融属性向好。

但要注意，近期10月底以来有色相关指数最大回撤超10%，该ETF短期趋势判断下跌概率较高，持有半年盈利概率仅47% ，且该基金波动较大（近一年波动率26.99%），抗波动能力一般。如果全球经济复苏不及预期、大宗商品价格下跌或者下游需求减弱，可能会导致基金净值下跌。

是否现在开始定投有色金属ETF，需要结合你的投资目标、风险承受能力和投资期限等因素综合考量。如果你考虑定投这类产品，建议先下载盈米启明星APP输入6521，联系盈米基金官方老师免费评估您的风险承受能力，获取专业的定投建议。盈米基金叩富团队打造的叩富定盈组合，采用“盈利预期估值法”和“低估值轮动策略”，通过专业信号发车解决择时与轮动问题，能帮助您更高效地定投。要是你还有疑问，右上角添加我的微信，我帮你详细分析。

发布于2025-12-20 13:21 南京