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恒生创新药ETF属于中高风险（R4）等级产品。以天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接A（014564）为例，近1年波动率达29.78%（优于20.87%同类），短期波动较大；成立以来最大回撤 - 45.27%，长期风险较高。资产配置中股票占比94.64%，债券占比0%，权益属性极强，受创新药行业政策、研发进度等因素影响显著。再以富国恒生港股通创新药及医疗保健ETF联接A（020110）为例，其股票占比高达96.73%，聚焦港股通医疗保健板块，资产集中度高，成长属性突出。
不过，该基金也存在一些积极因素。从估值水平看，当前市盈率（PE - TTM）约25.4倍，低于近1年81%的时间，处于历史较低区间，相比A股创新药龙头恒瑞医药H股近50倍市盈率，恒生医疗指数权重股平均估值更低，具备一定安全边际与估值修复空间。从行业发展来看，出海加速，中国创新药License - out交易爆发式增长，2024年总金额达519亿美元（同比 + 26%），2025年Q1已达369亿美元 ，如三生制药PD - 1/VEGF双抗以高额授权给辉瑞，反映行业国际拓展能力增强；国际认可度提高，2025年ASCO大会中，中国药企71项研究入选（含11项重磅口头报告），数量创新高，显示研发实力得到国际认可；市场空间广阔，全球创新药市场规模超万亿美金，是中国创新药市场50倍以上。
下面是一些购买建议：
- 定投方面：由于创新药板块波动较大，当前可以考虑定投该基金，定投能平滑短期风险。但是创新药板块受政策、研发进度影响大，单一板块配置比例不宜过高，建议不超过总资产的20%。同时，定投适合长期看好创新药赛道、能承受15% - 20%回撤的投资者。
- 一次性投入方面：如果选择一次性投入，则需做好持有3年以上的准备。
- 组合投资方面：除了直接定投恒生创新药ETF，更建议通过组合投资规避单一板块风险。盈米叩富团队的叩富稳盈组合（R3）聚焦全球优质权益资产，其中就包含创新药等核心赛道，通过股债平衡降低波动，帮助投资者“拿住”优质资产实现长期增值；若想把握阶段性机会，叩富定盈组合（R3）的低估值轮动策略可动态捕捉板块机遇，省心省力。
你可以下载盈米启明星APP输入店铺码6521后，直接查看详细的深度诊断报告和实时调仓建议。要是你对投资还有其他疑问，右上角加我微信，我可以给你更详细的讲解。
不过，该基金也存在一些积极因素。从估值水平看，当前市盈率（PE - TTM）约25.4倍，低于近1年81%的时间，处于历史较低区间，相比A股创新药龙头恒瑞医药H股近50倍市盈率，恒生医疗指数权重股平均估值更低，具备一定安全边际与估值修复空间。从行业发展来看，出海加速，中国创新药License - out交易爆发式增长，2024年总金额达519亿美元（同比 + 26%），2025年Q1已达369亿美元 ，如三生制药PD - 1/VEGF双抗以高额授权给辉瑞，反映行业国际拓展能力增强；国际认可度提高，2025年ASCO大会中，中国药企71项研究入选（含11项重磅口头报告），数量创新高，显示研发实力得到国际认可；市场空间广阔，全球创新药市场规模超万亿美金，是中国创新药市场50倍以上。
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- 定投方面：由于创新药板块波动较大，当前可以考虑定投该基金，定投能平滑短期风险。但是创新药板块受政策、研发进度影响大，单一板块配置比例不宜过高，建议不超过总资产的20%。同时，定投适合长期看好创新药赛道、能承受15% - 20%回撤的投资者。
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发布于2025-12-16 09:39 南京
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