半导体设备ETF的历史业绩表现较为亮眼。近1年收益率达30.73%，今年以来收益率为57.03%，成立以来更是实现了翻倍收益（100.19%）。在2020 - 2021年行业上升期，因技术突破和市场需求大增，其涨幅超50%，大幅跑赢沪深300指数；但在2022年行业低谷期，遭遇了大幅调整。

现在是否适合大量购买半导体设备ETF，需要综合多方面因素考量。从有利因素来看，半导体全产业链设备需求上升，先进制程建设再提速，国内晶圆厂对设备需求依然旺盛，国产化率提升仍是未来重要看点。在AI和高性能计算推动下，存储、逻辑及功率半导体领域的设备投资将持续扩张，带动全产业链发展。并且，当前它的估值处于历史低位（低于73%的时期），持有半年的盈利概率为63.33%，投资性价比在同类中处于中上水平。2025年全球半导体增长延续乐观走势，AI驱动下游增长，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。2025年10月29日，科创半导体设备ETF重要成份股发布的2025年第三季度报告显示，整体业绩大幅超越市场预期，营收保持良好增长，进一步验证了半导体产业的高景气度。同时，“十五五”规划建议提出要“实现科技自立自强水平大幅提高”，半导体产业作为自主可控发展的重要行业，其国产替代步伐有望进一步加速。

不过，也存在一些风险。半导体行业是典型的周期性行业，未来若全球宏观经济下行导致消费电子等终端需求萎缩，行业可能进入下行周期，影响ETF净值。同时，该ETF波动特征明显，近1年波动率达35.49%，最大回撤21.7%，抗波动能力在同类中仅优于6.25%的产品，短期波动较大，需要投资者具备较强的心理承受能力。并且其行业配置集中，高度集中于半导体设备相关的制造业（占比88.9%），行业单一性带来了较高的板块风险。作为高成长板块，其估值相对较高，对市场情绪敏感，短期追高风险需警惕。

大量购买单一的半导体设备ETF会使投资风险较为集中，一旦该行业出现问题，投资将遭受较大损失。相比之下，进行基金组合配置是更好的选择。

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发布于2025-12-5 09:25 南京