期货公司强平规则是当投资者账户风险度超标、无法满足保证金要求时，期货公司为控制风险，强制平仓部分或全部持仓的机制。其触发条件与流程如下：

一、触发条件
保证金不足
核心逻辑：当账户可用资金（即扣除持仓保证金后的剩余资金）低于维持保证金水平时，期货公司会发出追加保证金通知。若投资者未在规定时间内补足，期货公司有权强制平仓。
风险度计算：
公式：风险度 =（持仓保证金 ÷ 账户总权益）× 100%
阈值：
风险度 ≥ 100%：触发保证金不足预警，需追加保证金。
风险度 > 100%（如110%）：进入强平准备阶段，若未补足，期货公司可盘中择机强平。
风险度 > 130%（部分公司阈值）：直接强平全部持仓，防止穿仓（亏损超过本金）。
示例：
投资者以10万元本金交易螺纹钢期货，持仓亏损3万元后，可用资金不足，可能触发强平。
持仓超限
规则：交易所对单个合约的持仓量有限制（如某农产品期货个人限仓500手）。若投资者持仓超过限额，且未在规定时间内自行减仓，期货公司或交易所将强制平仓超出部分。
特殊情况：自然人投资者违规持有交割月合约（如未在交割月前平仓），也会触发强平。
违规交易
行为：操纵市场、内幕交易、虚假申报等违规行为。
后果：期货公司或交易所可直接强平持仓，并处以罚款、限制交易等处罚。
特殊市场情况
极端行情：如连续涨跌停板、单边市，导致账户亏损过快，期货公司可能启动紧急强平。
资金冻结：投资者账户资金被司法冻结，或因其他原因无法操作时，可能触发强平。
二、强平流程
风险监控与通知
监控：期货公司通过风险监控系统实时跟踪账户风险度、持仓、保证金水平等。
通知：
风险度 ≥ 100%：发送《追加保证金通知书》，明确补足金额与截止时间（通常为下一交易日开市前）。
未响应：再发《强行平仓预告书》，明确将执行强平。
法律要求：若未履行通知义务，期货公司需赔偿客户损失。
投资者应对
补足保证金：在规定时间内追加资金或调整仓位（如自行平仓部分合约），降低风险度。
未行动：期货公司继续跟踪，若风险度持续超标，进入强平执行阶段。
强制平仓执行
优先级：
先平自营账户持仓，后平经纪账户持仓。
组合持仓按风险等级从高到低平仓（如跨期套利）。
合约选择：亏损最大优先、持仓量优先、流动性优先（选择成交活跃的合约）。
价格与数量：
市价平仓：按市场最优价格撮合成交，不保证特定价格。
适度原则：平仓量与保证金缺口大致相当（如缺10万元保证金，不平超量持仓）。
极端行情处理：
连续涨跌停时，交易所可能启动强制减仓（按净盈利持仓比例撮合平仓）。
期货公司可跳过通知直接强平。
结算与后续处理
盈亏结算：
盈利：划入客户可用资金。
亏损：从保证金扣除，若仍不足则追偿。
通知与复核：
发送《强行平仓结果通知》，包含平仓合约、数量、价格、结算后权益。
客户可在7日内提出异议，申请调取平仓记录复核；违规操作可向证监会或交易所投诉。
三、风险管理与建议
预留安全垫：保持风险度 ≤ 80%（如100万元权益，持仓占用 ≤ 80万元）。
设置止损：通过条件单提前锁定最大亏损，避免亏损扩大。
关注市场动态：及时了解交易所规则调整（如节假日保证金上调、合约交割月限制）。
合规交易：避免操纵市场、内幕交易等违规行为，防止触发强平处罚。

发布于9小时前 阿拉尔