有色金属ETF的风险等级通常属于中高风险，主要有以下几方面风险：
1. 市场风险：有色金属价格受宏观经济、供需关系、地缘政治等多种因素影响，波动较大。如果全球经济增长放缓，对有色金属的需求下降，价格可能下跌，导致ETF净值受损。
2. 行业集中风险：该ETF主要投资于有色金属行业，行业集中度过高。若有色金属行业出现不利因素，如产能过剩、环保政策收紧等，ETF的表现将受到较大影响。
3. 汇率风险：部分有色金属以美元计价，汇率波动会影响其价格。如果人民币升值，以人民币计价的有色金属价格可能下跌，进而影响ETF收益。
4. 周期性强：有色金属属于周期性行业，与全球工业生产和经济增速高度相关，经济下行时需求萎缩会直接导致价格下跌。
5. 外部冲击大：国际矿产供应、美元汇率波动、贸易政策变化等外部因素都会快速影响价格，比如某主要出口国限制矿产出口，可能推高价格，但也增加了不确定性。
6. 波动幅度大：相比宽基指数ETF，单一行业ETF的波动幅度通常更大，例如在大宗商品价格大幅波动时，有色金属ETF的单日涨跌幅可能超过5%。

从业绩来看，有色金属ETF短期业绩突出，近1年收益率59.31%，今年以来涨幅达78.96%，抗回撤能力表现优异，近1年最大回撤仅 -8.34%。不过，其长期波动显著，近5年波动率达30.67% - 30.72%，最大回撤53.14%，说明长期风险较高。当前该ETF估值处于历史低位，低于68%的时期，市场整体温度相对偏低，但未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅52.35%，短期仍有不确定性。同时，行业内部分化明显，电解铝利润回暖，但锂价上行空间有限。

操作建议方面，要结合您个人的风险承受能力来决定：
- 如果您风险承受能力较强，且对有色金属行业有一定了解和信心，可利用当前低估值分批布局，继续持有等待长期价值的实现。
- 有色金属ETF不太适合新手直接投资，新手对行业周期和市场波动的认知不足，容易因短期波动产生恐慌情绪，导致非理性操作。建议新手先下载盈米启明星APP输入6521，联系盈米基金官方老师获取专业的资产配置建议，避免单一行业投资的集中风险。盈米基金叩富团队打造的叩富稳盈组合是比较稳妥的选择，它分散配置全球权益类资产、固收类资产和黄金，通过专业的“三好原则”（好行业、好资产、好价格）筛选标的，降低单一行业波动的影响。

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发布于2025-11-24 13:42 南京