ETF的“完全复制法”和“优化复制法”在创新药领域的应用及易方达基金相关产品优势
一、“完全复制法”在创新药领域的应用
原理
完全复制法是指ETF基金按照标的指数的成分股构成及其权重，完全复制购买，以达到与标的指数走势同步的目的。
在创新药领域的应用
在创新药ETF中，采用完全复制法可以精准跟踪创新药指数。比如跟踪中证创新药产业指数，就会按照该指数的成分股和权重，一一对应购买相关创新药企业的股票。这样能最大程度地反映创新药行业整体的表现，让投资者通过投资ETF就能获得与创新药指数相近的收益。
易方达相关产品案例
易方达创新药ETF（516080）跟踪中证创新药产业指数，运用完全复制法构建投资组合。截至2025年9月17日，规模达7.57亿元，今年以来份额增长52.43%，规模增长118.02%。该基金持仓涵盖药明康德、恒瑞医药等A股创新药产业链龙头，通过完全复制法紧密跟踪指数，让投资者能够便捷地参与创新药行业的投资。
二、“优化复制法”在创新药领域的应用
原理
优化复制法并不完全按照标的指数成分股的构成及权重进行投资，而是通过精选部分成分股，结合一定的量化模型和分析方法，对投资组合进行优化，在控制跟踪误差的前提下，追求更好的收益表现。
在创新药领域的应用
创新药行业发展迅速，企业的研发进度、市场竞争力等因素变化较快。采用优化复制法可以根据这些因素，对指数成分股进行筛选和调整。比如，剔除一些研发失败可能性较大或者市场竞争力较弱的企业，增加研发进展顺利、有潜力的企业的权重，从而提高基金的收益潜力。
易方达相关产品案例
虽然易方达目前可能没有明确以优化复制法为主的创新药ETF，但在其创新药产品的管理过程中，也会运用一些优化策略。以易方达恒生港股通创新药ETF为例，该基金跟踪恒生港股通创新药指数，基金经理会通过量化模型动态调整成分股权重，在控制风险的同时，追求更好的收益。该基金2025年3月18日成立以来收益率32.59%，近3个月收益率31.84%，短期收益表现突出。
三、易方达基金在创新药ETF领域的优势
投研实力
易方达基金拥有专业的投研团队，对创新药行业有深入的研究。团队成员会密切跟踪创新药企业的研发进展、政策变化等情况，为基金的投资决策提供有力支持。在运用完全复制法和优化复制法时，能够更精准地把握指数成分股的情况，做出合理的投资安排。
产品布局
易方达在创新药ETF领域布局完善，除了上述提到的易方达创新药ETF（516080）和易方达恒生港股通创新药ETF，还有易方达恒生港股通创新药ETF联接发起式，为不同需求的投资者提供了多样化的选择。
风险控制
易方达通过量化模型动态调整创新药ETF成分股权重，降低单一企业或行业波动带来的风险。同时，严格筛选成分股，确保投资组合的质量，保障投资者的利益。

发布于2025-11-12 22:51 深圳