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什么是ETF的流动性风险？求一个最新解答

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ETF的流动性风险指的是因市场流动性不足而使ETF面临的风险。市场流动性是资产能够以合理价格快速买卖的能力。当市场流动性不足时，ETF可能面临以下情况：
一是买卖价差扩大，在市场流动性差时，买卖双方报价差距会拉大，投资者交易成本增加；
二是难以按理想价格成交，由于市场上买卖盘数量少，投资者可能无法及时以期望的价格买卖ETF份额，甚至可能导致交易无法成交。

部分交易量小、流动性差的ETF，像一些规模较小或跟踪冷门指数的ETF，在市场交易清淡时，买卖难度会增加，买卖时可能面临较大价差，甚至难以成交。冷门ETF（比如小众商品ETF）日均成交额不足100万时，挂单可能无法及时成交。

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发布于2025-11-9 19:26

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资深宫经理资深宫经理基金

帮助9.1万好评8.8万从业7年

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资深宫经理基金

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流动性风险指的是投资者在交易金融资产时，由于市场流动性不足而无法以合理价格及时买卖资产的风险。对于ETF来说，它主要体现在交易时难以找到对手方，导致交易无法顺利进行或者交易价格与预期有较大偏差。

ETF的流动性风险主要体现在两个方面：
- 二级市场流动性不足：部分规模小、交易不活跃的ETF，买卖价差较大，投资者可能难以以理想价格成交，尤其在大额交易时，可能面临“买贵卖贱”的额外成本。如果购买的ETF一天成交额只有几百万，交易成本可能增加，因为成交额小，买卖价差可能会扩大，意味着投资者买入时要支付更高的价格，卖出时得到更低的价格；还可能难以快速成交，当投资者想要大量买卖该ETF时，可能无法在短时间内找到足够的对手方完成交易，影响资金的使用效率；也会使价格波动较大，较小的成交额使得少量的买卖单就可能对价格产生较大影响，增加了投资的不确定性。
- 申赎流动性限制：当市场极端波动时，ETF管理人可能暂停申购赎回，或调整申赎门槛，导致投资者无法及时通过申赎调整持仓。

通常来说，ETF的流动性与其资产规模紧密相关。规模较大的ETF，由于参与者众多、交易活跃，其流动性普遍较好，价格稳定性相对更高，反之，规模较小的ETF则更容易面临流动性不足的困境，价格容易受到单笔交易冲击。因此，资产规模是评估ETF流动性风险的关键指标之一。当一只ETF产品的净资产规模持续低于2亿元人民币，或者其日均成交金额长期不足3000万元人民币时，便是一个明确的警示信号。此外，衡量ETF流动性风险的另一个重要指标是买卖价差，即市场上最优买入报价与最优卖出报价之间的差额。流动性越差的ETF，其买卖价差通常越大，价差越大意味着投资者在瞬时成交时需要付出的实际交易成本越高。

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发布于2025-11-9 19:26 北京

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资深刘经理基金

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流动性风险指的是投资者在交易金融资产时，由于市场流动性不足而无法以合理价格及时买卖资产的风险。对于ETF来说，它主要体现在交易时难以找到对手方，导致交易无法顺利进行或者交易价格与预期有较大偏差。

ETF的流动性风险具体体现在以下两个方面：
- 二级市场流动性不足：部分规模小、交易不活跃的ETF，买卖价差较大，投资者可能难以以理想价格成交，尤其在大额交易时，可能面临“买贵卖贱”的额外成本。
- 申赎流动性限制：当市场极端波动时，ETF管理人可能暂停申购赎回，或调整申赎门槛，导致投资者无法及时通过申赎调整持仓。

如果购买的ETF一天成交额只有几百万，可能会产生以下后果：
1. 交易成本增加：由于成交额小，买卖价差可能会扩大。这意味着投资者买入时要支付更高的价格，卖出时得到更低的价格，增加了交易成本。
2. 难以快速成交：当投资者想要大量买卖该ETF时，可能无法在短时间内找到足够的对手方完成交易，影响资金的使用效率。
3. 价格波动较大：较小的成交额使得少量的买卖单就可能对价格产生较大影响，容易出现价格的大幅波动，增加了投资的不确定性。

通常来说，ETF的流动性与其资产规模紧密相关。规模较大的ETF，由于参与者众多、交易活跃，其流动性普遍较好，价格稳定性相对更高，反之，规模较小的ETF则更容易面临流动性不足的困境，价格容易受到单笔交易冲击。因此，资产规模是评估ETF流动性风险的关键指标之一。当一只ETF产品的净资产规模持续低于2亿元人民币，或者其日均成交金额长期不足3000万元人民币时，便是一个明确的警示信号。

此外，衡量ETF流动性风险的另一个重要指标是买卖价差，即市场上最优买入报价与最优卖出报价之间的差额。流动性越差的ETF，其买卖价差通常越大，价差越大意味着投资者在瞬时成交时需要付出的实际交易成本越高。

如果你想投资ETF，但又担心流动性风险等问题，可以下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，里面有市场上更优秀的基金投顾策略。同时，你也可以右上角添加我的微信，我会为你详细讲解，还能给你提供更多科学的投资建议。

发布于2025-11-9 19:26 上海

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基金程老师基金

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ETF的流动性风险指的是部分ETF因交易量小、流动性差，投资者在买卖时可能面临的风险。具体体现在以下方面：
一是买卖价差扩大，在市场流动性差时，买卖双方报价差距会拉大，这会使投资者交易成本增加。
二是难以按理想价格成交，由于市场上买卖盘数量少，投资者可能无法及时以期望的价格买卖ETF份额，甚至可能导致交易无法成交。一些规模较小或跟踪冷门指数的ETF，在市场交易清淡时，买卖难度会增加。比如冷门ETF（像小众商品ETF）日均成交额不足100万时，挂单可能无法及时成交；之前有客户急于出手某生物科技ETF，挂单3天才以折价2%成交。
三是产生折溢价风险，当市场流动性较差时，买卖盘的深度不足，交易不够活跃，就容易导致ETF的交易价格和它的基金份额净值出现较大偏差，进而产生折溢价风险。比如在流动性匮乏的情况下，投资者为了快速成交，可能会以偏离净值的价格买卖ETF，使得折溢价幅度增大。

为降低ETF流动性风险，建议您下载盈米启明星APP输入6521进行购买，相对其他平台，可以享受全市场最低1折费率以及专业投资顾问服务，专业人员会提醒买卖点。盈米基金叩富团队具备专业的投研能力，能根据市场情况为您提供合适的投资建议，帮助您筛选出流动性较好的ETF产品。若您在投资过程中有任何疑问，也可以右上角添加盈米基金叩富团队官方投顾的微信，专业团队会为您答疑解惑，助力您的投资之旅。

发布于2025-11-9 19:26

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