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ETF基金折溢价是指ETF基金的市场交易价格与其基金份额净值之间的差异。当市场交易价格高于基金份额净值时，称为溢价；反之则为折价。折溢价产生的原因主要有以下几点：
一是供求关系。如果市场对某只ETF基金的需求突然增加，而供给相对不足，就会导致其市场交易价格上升，从而产生溢价；反之，如果市场对某只ETF基金的需求减少，供给增加，就会导致其市场交易价格下降，产生折价。
二是交易时间差异。ETF基金的净值是在每个交易日收盘后计算得出的，而其市场交易价格则是在交易时间内实时变动的。在交易过程中，由于市场信息的变化和投资者预期的不同，会导致市场交易价格与基金份额净值之间出现差异。
三是市场情绪。投资者的情绪和预期也会影响ETF基金的折溢价情况。当市场情绪乐观时，投资者可能愿意以较高的价格购买ETF基金，从而导致溢价；当市场情绪悲观时，投资者可能会以较低的价格出售ETF基金，导致折价。
ETF基金的折溢价不会一直存在。随着套利机制的作用，折溢价会逐渐消失。当出现溢价时，套利者会买入ETF基金对应的一篮子股票，然后申购成ETF基金份额并在市场上卖出，获取差价利润，这会增加ETF基金的供给，使溢价缩小；当出现折价时，套利者会在市场上买入ETF基金份额，然后赎回成一篮子股票并卖出，这会减少ETF基金的供给，使折价缩小。
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三是市场情绪。投资者的情绪和预期也会影响ETF基金的折溢价情况。当市场情绪乐观时，投资者可能愿意以较高的价格购买ETF基金，从而导致溢价；当市场情绪悲观时，投资者可能会以较低的价格出售ETF基金，导致折价。
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发布于2025-11-7 12:22
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