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你好，艾方稳进1号B类份额作为艾方资产旗下的稳健型量化私募产品，当前半年未盈利，暂时无需急于止损或赎回。这类以“低波动、求稳健”为核心定位的产品，收益释放往往与市场风格适配度相关，短期表现平淡多是市场阶段性特征导致，并非产品核心运作逻辑出现问题。
从产品核心逻辑来看，它主要依托“多因子选股+低仓位衍生品对冲”构建组合，选股端聚焦消费、医药、高股息等防御性板块，同时通过股指期货对冲部分市场风险，追求长期稳健的绝对收益。2025年上半年，市场风格偏向高波动成长股，防御性板块整体表现平淡，导致产品超额收益空间收窄。不过艾方团队已针对性调整策略，比如提升高ROE、现金流稳定等因子的权重，增加对业绩确定性强的标的配置，其历史数据显示，这类稳健型量化产品在市场风格回归均衡后，通常能实现净值修复。
投资这类稳健型量化产品有三点需要关注：
一是市场风格风险，若市场持续偏向高波动成长赛道，防御性板块长期承压，策略可能面临阶段性收益空窗，这是所有侧重价值或防御的策略共有的外部挑战；
二是策略自身风险，多因子模型依赖板块轮动与因子有效性，若核心因子（如高股息、低估值）短期失效，会直接影响收益表现，这是量化多因子策略自带的特性；
三是资产配置风险，若将短期资金（6个月以内）或超30%家庭资产集中配置，可能因无法耐受波动而被迫调整持仓，违背产品“长期稳健”的配置定位。
可以按照这三步操作来应对当前情况：第一步明确资金属性，若为1年以上长期资金且能接受5%-8%的回撤，建议继续持有；若为短期资金，可将持仓比例降至家庭资产的20%以内，剩余资金配置货币基金或短债产品，保证流动性。第二步分散策略类型，避免单一依赖稳健型量化，可搭配部分成长型量化产品或纯债基金，利用不同策略的风格互补降低组合波动。第三步跟踪策略适配性，每月关注产品月报中的因子调整、板块配置变化，若连续两个季度无明显策略优化且收益持续平淡，再考虑调整持仓。
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发布于2025-11-5 17:08 上海
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