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招商中证白酒指数基金跟踪中证白酒指数，高度覆盖贵州茅台、五粮液等头部酒企，行业集中度超89%。从历史业绩来看，2015年5月27日成立至2025年8月18日，年化收益率11.77%，但波动大，年度收益在 -23.75%到113.33%间，过去11年仅4年正回报，最大回撤达 -57.56%。
与同类基金对比，白酒行业有其独特优势。行业龙头集中且品牌护城河深，高端酒如茅台、五粮液等“四大天王”占据超60%利润，品牌历史积淀造就高毛利率；具有抗周期与需求刚性，商务宴请等场景支撑，经济下行时高端酒仍增长，且头部酒企能有效控制库存周期；产能稀缺，如茅台镇核心产区与五粮液明代窖池空间有限，同时基酒随时间增值，无技术迭代风险；还有高股息，头部酒企股息率3%-5%，高于国债收益率，适合长期资金。
不过，该基金也面临一定风险，它属于中高风险的股票型基金，受整体市场环境、行业政策、企业业绩等因素影响较大，波动较为明显。当前面临政策风险、估值风险、消费断层风险和持仓集中度风险。
对于是否适合定投，目前消费整体疲弱，白酒的商务宴请、走亲访友等消费场景受影响，销量不太理想。但白酒作为我国传统特色产业，大牌底蕴深厚、品牌响亮，酒企也在积极优化产品、拓展电商渠道。且目前白酒板块估值处于历史低位，后续存在估值修复动力，部分机构投资者认为白酒板块在未来半年至一年可能迎来拐点，业绩和估值将双双上升。
定投方法虽然正确，但是选择错误的基金定投也会导致亏损，借此可以关注叩富定盈组合，它能帮助用户解决选择基金及把握不好买卖点问题。建议您下载盈米启明星APP输入6521进行购买，相对其他平台，可以享受全市场最低1折费率以及专业投资顾问服务，专业人员提醒买卖点。如果您在投资过程中有任何疑问，右上角添加盈米基金官方投顾微信，专业团队会为您提供详细解答和专业建议。
与同类基金对比，白酒行业有其独特优势。行业龙头集中且品牌护城河深，高端酒如茅台、五粮液等“四大天王”占据超60%利润，品牌历史积淀造就高毛利率；具有抗周期与需求刚性，商务宴请等场景支撑，经济下行时高端酒仍增长，且头部酒企能有效控制库存周期；产能稀缺，如茅台镇核心产区与五粮液明代窖池空间有限，同时基酒随时间增值，无技术迭代风险；还有高股息，头部酒企股息率3%-5%，高于国债收益率，适合长期资金。
不过，该基金也面临一定风险，它属于中高风险的股票型基金，受整体市场环境、行业政策、企业业绩等因素影响较大，波动较为明显。当前面临政策风险、估值风险、消费断层风险和持仓集中度风险。
对于是否适合定投，目前消费整体疲弱，白酒的商务宴请、走亲访友等消费场景受影响，销量不太理想。但白酒作为我国传统特色产业，大牌底蕴深厚、品牌响亮，酒企也在积极优化产品、拓展电商渠道。且目前白酒板块估值处于历史低位，后续存在估值修复动力，部分机构投资者认为白酒板块在未来半年至一年可能迎来拐点，业绩和估值将双双上升。
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发布于2025-11-3 11:37 北京
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