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ETF基金的折溢价风险不会一直存在。折溢价是指ETF的市场交易价格与其基金份额净值之间的差异，当交易价格高于净值时为溢价，低于净值时为折价。
折溢价的出现主要是由于ETF存在二级市场交易价格和基金份额净值两种价格体系。净值是根据基金持有的证券资产价值计算得出，一般在收盘后公布；而交易价格则是在二级市场实时波动的。折溢价的产生通常与市场供需关系、交易时间差异、投资者情绪等因素有关。
当市场情绪高涨，投资者对ETF需求大增，可能导致交易价格高于净值，出现溢价；反之，市场情绪低迷时，可能出现折价。不过，随着套利机制的作用，折溢价通常不会长期维持。当出现较大折溢价时，套利者会进行套利操作，如溢价时，套利者会申购ETF份额并在二级市场卖出，增加供给使价格回归；折价时，会在二级市场买入并赎回，减少供给推动价格上升。
虽然折溢价没有绝对固定规律，但一般在市场波动较大、交易不活跃时，折溢价可能会更明显。另外，临近收盘时，折溢价可能会有所收敛，因为此时套利者有更多时间进行操作。
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当市场情绪高涨，投资者对ETF需求大增，可能导致交易价格高于净值，出现溢价；反之，市场情绪低迷时，可能出现折价。不过，随着套利机制的作用，折溢价通常不会长期维持。当出现较大折溢价时，套利者会进行套利操作，如溢价时，套利者会申购ETF份额并在二级市场卖出，增加供给使价格回归；折价时，会在二级市场买入并赎回，减少供给推动价格上升。
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发布于2025-10-31 14:22
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