指数基金,也被称为被动型基金,它的目标是紧密跟踪特定的指数,尽可能复制指数的表现。基金经理会按照指数的成分股及其权重进行投资,不进行主动的选股和择时操作。例如,如果跟踪沪深300指数,基金就会买入沪深300指数所包含的300只股票,并且按照它们在指数中的权重进行配置。因此,指数基金的收益表现基本与所跟踪的指数一致,波动也和指数相近。
而指数增强基金则在跟踪指数的基础上,加入了主动管理的成分。基金经理除了投资指数成分股外,还会通过一定的策略进行选股和择时,试图在跟踪指数的同时获得超越指数的收益。比如,基金经理可能会根据自己的研究和判断,对某些股票进行超配或低配,或者选择一些指数成分股以外的股票进行投资。不过,指数增强基金的投资范围仍然会以所跟踪的指数为基础,不会偏离太多。
从风险和收益特征来看,指数基金的风险相对较为稳定,收益也比较接近指数的表现。而指数增强基金由于加入了主动管理,有可能获得比指数更高的收益,但同时也面临着基金经理主动管理策略失败的风险,如果策略不当,可能无法实现增强收益的目标,甚至表现不如指数基金。
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发布于2025-10-31 01:11 上海



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