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ETF基金折溢价风险和市场流动性是有关联的。
当市场流动性较好时，ETF基金的买卖交易比较活跃，投资者可以较为容易地以接近基金净值的价格进行交易，这样折溢价的幅度通常会比较小。因为充足的流动性使得市场价格能够及时反映基金的真实价值，套利机制也能更有效地发挥作用，促使ETF价格向净值回归。
相反，当市场流动性较差时，交易不够活跃，买卖双方的力量可能失衡。如果买盘力量较强而卖盘较少，ETF的市场价格可能会高于基金净值，出现溢价；反之，如果卖盘力量较强而买盘不足，市场价格可能低于基金净值，产生折价。而且在流动性不足的情况下，套利操作的成本会增加、难度会加大，套利机制难以有效运行，进而导致折溢价情况可能持续存在甚至幅度扩大。
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发布于2025-10-30 18:12
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