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你好，千宜投资2025年三季度业绩整体表现稳健，旗下多策略产品在结构性行情中展现出较强的策略适应性。其核心产品“千宜多策略臻选1号A期”三季度单季收益达6.87%，前三季度累计收益20.94%，在百亿量化私募中处于中上游水平。这一成绩主要得益于其对小盘成长股的精准捕捉和期货市场套利策略的有效运用，三季度A股呈现“小盘强于大盘、成长优于价值”的格局，千宜通过量化模型在新能源、AI等赛道中筛选出高弹性标的，叠加商品期货市场波动率上升带来的套利机会，实现了超额收益。
从产品布局来看，当前有两类策略值得重点关注：
1.多策略复合产品
以“千宜多策略臻选1号A期”为代表，该产品采用“主观选股+量化增强+期货对冲”的复合策略，通过分散配置股票、债券、商品等多类资产降低单一市场波动风险。截至2025年9月15日，产品单位净值1.5548，近一年收益37.86%，历史最大回撤控制在12%以内。这类产品适合追求中长期稳健增值、能承受10%-15%波动的投资者，尤其在当前股债性价比分化的环境下，多策略组合可通过动态调整股债配比优化风险收益比。
2.CTA趋势策略产品
尽管2023年部分CTA产品曾出现较大回撤，但2025年市场环境已显著改善。三季度美联储降息预期推动商品波动率上升，股指期货与贵金属成为主要收益来源。千宜旗下CTA策略产品通过布局这些品种，单季贡献超10%收益，且与股票资产的相关性低于0.3，能有效对冲股市系统性风险。
不过需注意，CTA策略容量有限，千宜整体管理规模已达百亿，建议优先关注其早期成立的旗舰产品，避免规模扩张对收益的稀释效应。
选择产品时需重点关注三方面：一是投资门槛，私募基金最低认购金额为100万元，且需维持100万最低持仓；二是赎回成本，多策略产品持有超7天赎回费率0.75%，CTA产品可能因策略特性设置更高的锁定期；三是市场估值，当前纳斯达克中国金龙指数前瞻市盈率15.58倍，低于历史均值，科技成长股长期仍有空间，但短期需警惕美联储政策转向带来的波动。若长期看好小盘成长风格，可考虑将多策略产品作为核心配置，同时搭配CTA策略作为卫星资产分散风险。
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发布于2025-10-29 21:54 上海
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