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我手里的债基每天都在跌，会不会一直跌下去？

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我手里的债基每天都在跌，会不会一直跌下去？

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资深刘经理

资深刘经理基金

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您好，您的债基每天都在跌，但并不意味着它会一直跌下去。以下是债基近期下跌的原因以及未来走势的分析：

下跌原因
利率上升：市场利率与债券价格呈反向关系。当市场利率上升时，新发行的债券会提供更高的收益率，导致已发行的债券吸引力下降，从而价格下跌，债券基金净值也因此受到冲击。
宏观经济环境变化：经济增长强劲或通货膨胀预期上升时，央行可能会采取紧缩性货币政策（如加息或减少货币供应量），这会导致债券价格下跌。此外，经济复苏预期也可能引发资金从债券市场流向股票市场，进一步压低债券价格。
资金面紧张：近期债市资金面未如预期宽松，银行间资金利率上升，导致债券市场出现“负carry”现象，即持有债券的收益低于融资成本，这使得债券多头策略难以获利，进而导致债券价格下跌。
股债跷跷板效应：股票市场表现强劲时，投资者的风险偏好提升，资金会从债券市场流向股票市场，导致债券需求减少，价格下跌。
债券供求关系失衡：如果债券市场供给大幅增加（如政府增发国债），而需求没有相应增长，债券价格会受到压力，进而影响债券基金的表现。
信用风险：如果债券发行人的信用状况恶化，可能出现违约风险，投资者会要求更高的收益率来补偿风险，导致债券价格下跌，债券基金净值受损。

未来走势
不会一直下跌：债券虽然会有价格波动，但只要发行主体不违约，基金也会持续获得票息收入，基金净值不一定就是下跌的。从历史数据来看，债券基金的波动整体上还是小了不少。例如，短期纯债券型基金指数近10年的最大回撤是1.7%左右，修复用时110天，中长期纯债型基金指数的最大回撤约2.7%左右，修复用时307天。
市场情绪影响：如果市场情绪稳定，资金流出债市的速度可能会减缓，债券价格有望逐渐企稳。此外，如果经济数据出现波动或政策出现调整，债券市场也可能会迎来新的机会。

建议
长期持有：债券基金的净值波动相对较小，适合长期持有以获取稳健收益。如果您的投资期限较长，建议继续持有，等待市场企稳。
关注市场动态：定期关注宏观经济数据、政策变化和市场情绪，以便及时调整投资策略。
分散投资：将资金分散投资于不同类型的债券基金或其他低风险资产，以降低单一资产的风险。

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发布于2025-9-29 23:24 上海