中证500代表中国中盘成长核心资产,长期收益由盈利增长与估值波动共同驱动。历史年化盈利增速约8-10,估值中枢PE 25倍左右,当前PE 22倍,处于近十年30分位,长期性价比尚可。建议:1) 定投:以3-5年为周期,逢PE<20倍或指数回撤>15时加倍投入;2) 增强:选规模>50亿、信息比率>5的中证500指数增强基金,长期可额外贡献2-4年化;3) 对冲:用IC远月贴水合约做部分套保,降低β波动;4) 止盈:当PE升至35倍以上或相对沪深300估值溢价>5倍时分批减仓。长期预期年化8-12,需承受20以上回撤。
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发布于2025-9-25 09:10 盘锦
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