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你好，中欧医疗创新的持有决策需结合医疗行业周期与基金实际表现综合判断。
从对标指数看，该基金业绩基准为中证医药卫生指数60%+恒生指数20%+中债综合指数20%。近五年中证医药卫生指数经历较大波动，近三年年化收益-8.8%，但2025年一季度盈利增速首次转正，标志行业可能步入修复通道。基金同期亏损11%，跑输基准约8个百分点，主要因持仓聚焦创新药械等高波动领域，在行业调整期跌幅更大。尽管2025年上半年基金净值增长32.25%显著跑赢基准，但长期偏离仍反映出组合在行业轮动中的风险控制有待优化。
从风险偏好看，基金近五年最大回撤超50%，近一年波动率28%，属于高风险品种。保守型投资者若风险承受上限在30%以内，当前持仓已超出适配范围，持续持有易引发非理性操作。积极型投资者需评估对行业周期的容忍度，医疗创新的研发周期长，政策影响大，需做好中长期波动准备。
从基金类型看，作为股票型医疗主题基金，股票仓位长期维持85%以上，聚焦创新药械和医疗服务，受行业政策和研发进度影响显著，收益与医疗板块景气度高度绑定。
从基金公司和管理人看，中欧基金在医疗领域投研积累深厚，团队覆盖全产业链研究，资源储备行业领先。现任基金经理葛兰自基金成立起管理至今，任期回报72.16%，但目前同时管理3只公募基金，规模合计超600亿元，同类产品业绩分化明显，需关注精力分散对策略执行的影响。
从基金规模和流动性看，2025年二季度规模48.74亿元，处于适中水平，无清盘风险。近三月日均成交额充足，大额赎回对净值影响较小，流动性良好。
综合来看，若仓位高且风险偏好低，可结合板块复苏节奏逐步调整；若仓位低且能承受波动，可观察基金是否持续受益行业修复，但需跟踪管理人精力分配与业绩改善持续性。决策需立足自身风险承受能力与长期投资目标。
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发布于2025-9-18 16:57 上海
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