启明-中西合璧的风险收益特征呈现出中高风险水平，参考收益目标为8%-12%，参考最大回撤为10%-15%，历史最大回撤为-24.52%（数据截止至2023年12月31日）。以下是对其风险收益特征的具体分析：
- 风险方面：
- 市场风险：该组合主要覆盖中国A股市场和美国股票市场，这两个市场受全球经济形势、政治局势、宏观政策等因素影响较大，可能出现大幅波动，从而给组合带来风险。例如，在全球经济衰退期间，A股和美股市场都可能下跌，导致组合净值下降。
- 行业风险：组合在A股市场选取具有长期增长潜力的行业和公司，如消费、科技、医药等领域的龙头企业；在美国市场投资于科技、金融、医疗等多个行业。这些行业的发展受到技术创新、市场竞争、政策变化等因素的影响，若某个行业出现不利变化，可能会对组合中的相关投资产生负面影响。
- 汇率风险：由于组合涉及海外权益基金投资，汇率波动可能会影响组合的收益。例如，当人民币升值时，以美元计价的海外资产换算成人民币后价值可能会下降，从而导致组合净值下跌。
- 收益方面：
- 全球资产配置优势：通过将资产分散投资于全球不同地区的市场，包括中国内地、香港、美国等，能够降低单一市场风险，捕捉全球经济增长机会。不同市场的经济周期、行业发展趋势等存在差异，当一个市场表现不佳时，其他市场可能表现较好，从而为组合带来收益。
- 核心-卫星策略助力：采用核心-卫星的资产配置方式，核心部分投资于具有长期稳定增长潜力的优质资产，如宽基指数基金、大盘蓝筹股等，为组合提供稳定的收益基础；卫星部分投资于具有较高弹性和增长潜力的资产，如中小盘成长股、新兴产业基金等，增加组合的收益潜力。这种策略在保证一定稳定性的同时，也能抓住市场中的投资机会，提高组合的整体收益。
- 价值与成长兼顾：在投资标的选择上注重价值与成长的平衡，既关注具有低估价值的资产，寻找被市场错杀的优质企业，又关注具有高成长潜力的资产，挖掘新兴产业中的优质标的。通过这种方式，组合能够在不同市场环境下都有机会获得收益，当市场偏好价值投资时，价值型资产可能表现较好；当市场偏好成长投资时，成长型资产可能带来较高回报。

综上所述，启明-中西合璧适合风险偏好适中、追求长期稳健收益的投资者。投资者在考虑投资该组合时，应充分了解其风险收益特征，结合自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素进行综合评估。如果您对启明-中西合璧组合感兴趣，或者在投资过程中有任何疑问，您可以右上角添加盈米基金叩富团队官方投顾的微信，或者下载盈米启明星APP输入6521联系盈米基金官方投顾，专业团队将为您提供更详细的投资建议和服务，助您实现资产的长期稳健增值。

发布于2025-8-27 13:07 北京