行权价是期权合约规定的、买卖标的的价格，由交易所根据标的股价、市场需求设定，上市前，按标的股价附近的整数价格（如股价 30.5 元，行权价设 30 元、31 元 ），等间距（如 1 元、2 元 ）排列，形成合约链，方便投资者选择，不同标的、合约类型（认购 / 认沽 ）行权价不同，随标的价格调整。券商一般都是根据客户的资金量来给佣金的，我司无条件满足你的佣金需求！我们能用同花顺交易的

发布于2025-8-4 18:55 深圳

您好 期权交易的行权价（执行价格）是期权合约的核心要素之一，其确定方式由交易所或合约设计者根据标的资产特性、市场需求等因素标准化制定，具体规则如下：

1. 行权价的核心作用

行权价是期权买方在到期日或到期前（针对美式期权）行使权利时，与卖方约定的标的资产买卖价格。例如，看涨期权行权价为50元，意味着买方有权以50元买入标的资产。

2. 行权价的确定规则

基于标的资产当前价格：

交易所会围绕标的资产的最新价格（如股票现价、期货结算价）设定一系列行权价，通常包括“平值”“实值”“虚值”三类：

平值期权：行权价接近标的资产当前价格；

实值期权：行权价对买方有利（如看涨期权行权价低于现价，看跌期权行权价高于现价）；

虚值期权：行权价对买方不利（与实值相反）。

间距标准化：

行权价之间的间隔（间距）固定，通常根据标的资产价格高低设定。例如：

标的价格较低（如股价10元以下），间距可能为0.5元或1元；

标的价格较高（如期货价格1000元以上），间距可能为5元、10元或更大。

覆盖合理范围：

行权价需覆盖标的资产可能波动的合理区间，避免因价格大幅波动导致缺乏对应的行权价合约。例如，标的价格为100元时，行权价可能设置为80元、90元、100元、110元、120元等。

动态调整：

当标的资产价格大幅波动，超出现有行权价范围时，交易所会新增行权价合约，确保市场流动性。

3. 不同期权类型的差异

现货期权（如股票期权）：行权价基于标的股票的现价设定，间距通常固定（如每股1元、5元）。

期货期权：行权价基于标的期货合约的当前价格，间距与期货合约的最小变动价位相关（如期货最小变动1元/吨，行权价间距可能为5元/吨或10元/吨）。

总结

行权价由交易所标准化制定，核心是围绕标的资产当前价格设置合理间距和范围，既满足套期保值和投机需求，又保证市场流动性。交易者无法自行设定行权价，只能在交易所上市的合约中选择。

以上是我的回答，希望对您有所帮助，如果您还有期货相关问题需要了解，直接添加微信或者电话联系，24小时在线，免费解答，祝您投资愉快。

发布于2025-8-4 19:08 北京