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卖方需维持保证金充足，避免标的价格剧烈波动导致保证金不足被强平，可通过预留超额保证金、分散持仓降低风险。
发布于2025-6-25 16:28 郑州
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期货江经理
期货
帮助2.4万 好评3031 入驻10年+
您好 期权保证金风险是指投资者在卖出期权（尤其是裸卖期权）时，因标的资产价格剧烈波动或保证金不足，导致被强制平仓（强平）甚至亏损超支的风险。
买方（权利方）：无保证金风险（最多损失权利金）。
卖方（义务方）：需缴纳保证金，若市场不利变动，可能需追加保证金，否则会被强平。
控制仓位
避免重仓卖期权，尤其是裸卖（无对冲），建议单笔交易不超过总资金的5%~10%。
严格止损
设定止损线（如保证金占用比例超50%时减仓），防止亏损扩大。
动态监控保证金
关注账户的维持保证金比例，预留足够资金应对波动。
对冲风险（组合策略）
卖出期权时搭配对冲（如买入反向期权、持有标的资产），降低风险暴露。
避免高波动期交易
重大事件（如财报、政策发布）前减少卖期权，防止跳空导致保证金骤增。
选择低杠杆策略
优先使用价差策略（如垂直价差）替代裸卖，限制最大亏损。
关键点：卖方需时刻关注保证金变化，提前规划风控措施，避免因流动性不足或极端行情被强平。
以上是我的回答，希望对您有所帮助，如果您还有期货相关问题需要了解，直接添加微信或者电话联系，24小时在线，免费解答，祝您投资愉快。
发布于2025-6-25 16:44 北京
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