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监管要求：程序化交易需申报、限制单日报撤单次数（如股票≤100 次 / 秒）、禁止幌骗交易等；高频交易需通过交易所合规评估。
发布于2025-6-8 00:37 武汉
券商田经理
股票
帮助1.1万 好评10万+ 从业9年
你好，相关监管机构及沪深北交易所对A股股票量化交易和高频交易的监管政策进行了明确和细化，以下是主要内容：
一、量化交易监管政策
1.总体监管框架：2024年5月15日，证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，对证券市场程序化交易监管作出总体性、框架性制度安排，并授权交易所细化业务规则和具体举措。
2.监管细则：2025年4月3日，沪深北交易所发布《程序化交易管理实施细则》，并于2025年7月7日起施行。细则围绕强监管、防风险、促高质量发展主线，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理等作出细化规定。
3.异常交易行为监管：明确了瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压以及短时间大额成交四类异常交易行为的构成要件，并规定了对异常交易行为的监管协同安排。
二、高频交易限制
1.认定标准：高频交易认定标准为单账户每秒申报、撤单笔数合计最高达到300笔以上，或者单账户全日申报、撤单笔数合计最高达到20000笔以上。
2.差异化监管安排：对高频交易投资者提出差异化管理要求，包括增加报告内容、适当提高收费标准、要求会员从严管理等。
3.监管措施：交易所对高频交易行为进行重点监控，设置瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单等异常交易监管标准，从严设定指标监控阈值。对于发生异常交易行为的高频交易投资者，可采取相应的自律监管措施或者纪律处分。
这些政策的实施旨在促进程序化交易的规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，保护中小投资者的利益。
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发布于2025-6-9 18:04 北京
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