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您好！曾经有一位客户，家庭存款同样是 100 万，他期望资产能快速增值，于是决定使用杠杆投资基金。他向银行贷款 50 万，连同自有资金 150 万全部投入股票型基金。起初，市场行情向好，基金净值上涨，资产迅速增值，看似是个明智之举。但好景不长，市场突然转向，股市大幅下跌，基金净值随之暴跌。由于使用了杠杆，亏损被加倍放大，不仅贷款部分亏空，连原本的 100 万家庭存款也损失惨重，最终不得不低价抛售基金偿还贷款，家庭资产严重缩水 。
使用杠杆的风险
（一）市场波动风险放大基金投资本身受市场波动影响，使用杠杆后，这种影响被成倍放大。例如，一只基金在无杠杆情况下下跌 10%，100 万本金损失 10 万；若加了 1 倍杠杆，总投资 200 万，同样 10% 跌幅，损失就变为 20 万，这对家庭资产冲击巨大 。
（二）资金成本压力使用杠杆需支付利息或手续费等成本。假设借款年利率为 6%，50 万借款一年利息就是 3 万。若投资基金收益无法覆盖这部分成本，比如基金年化收益仅 4%，那么每年就会出现收益倒挂，进一步侵蚀家庭资产 。
（三）强制平仓风险当基金净值下跌到一定程度，达到借款机构设定的强制平仓线时，投资者会被要求追加保证金，若无法追加，借款机构将强制卖出基金资产偿还债务。这可能导致投资者在市场低点被迫抛售，造成巨大损失，且失去后续市场反弹时回本的机会 。
对于家庭存款 100 万投资基金，使用杠杆犹如在钢丝上跳舞，风险极高。如果您对家庭资产配置还有疑惑，想了解更稳健的投资策略，欢迎点击右上角加微信，专业团队将为您提供一对一的详细咨询与规划 。
发布于2025-6-6 12:06 北京
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