焦煤期货日内方向的判断需结合基本面与技术面共振信号。当前焦煤主力合约日线级别均线呈空头排列，MACD绿柱扩大，5月26日收阴确认短期下行趋势，日内压力位关注830-835元/吨区间，支撑位参考800元/吨关口。基本面方面，国内煤矿开工率维持88.69%高位，蒙煤通关量回升至1108车/日，港口库存增至347.8万吨，供应端压力持续。需求端钢厂铁水产量环比下降至243.6万吨/日，终端补库以刚需为主，黑色系产业链负反馈尚未解除。

操作层面建议采取三重验证法：首先监测30分钟周期MACD是否出现底背离，若价格新低而指标未创新低则空单减仓；其次观察布林通道收口后的突破方向，日内波动区间收窄至805-828元/吨；最后结合成交量变化，夜盘21:30-23:00时段若出现放量跌破800元整数关口可顺势追空。止损设置建议采用1.8倍ATR动态调整，当前15分钟周期ATR值为12.3元，初始止损位控制在15-18元区间。

期货日内交易需规避主观预判，建议采用金字塔决策系统的多周期共振提示功能，当15分钟与1小时周期同步发出空头信号时，配合条件单自动触发进场。现开放智能诊断系统体验名额，可自动标注关键买卖点并计算风险收益比，当30分钟与日线趋势同向时触发三级预警。欢迎通过微信发送“焦煤工具”领取安装包，附赠量化策略回测报告，助你建立机械交易系统。

发布于2025-5-27 08:42 上海

您好~
五大实战判断维度与具体方法​​​​维度1：产业供需的即时边际变化（最核心的基本面驱动）​​

焦煤的短期供需矛盾是日内方向的基础，重点关注​​煤矿开工、焦化厂采购、库存变化​​三大环节：

​​煤矿开工与供应​​：

国内焦煤供应主要集中在山西、内蒙古、陕西等地。若当日早盘有消息称“山西吕梁地区因环保检查限产（煤矿开工率下降）”“煤矿突发安全事故导致停产”，或“蒙煤通关口岸（如甘其毛都）因天气/政策原因通关量减少”，会导致短期焦煤供应收紧，利多价格。

​​数据来源​​：关注钢联/煤炭资源网发布的​​煤矿开工率（周度）、原煤产量（日度传闻）、进口通关量（蒙古口岸每日通车数）​​；若无实时数据，可通过期货公司调研或新闻（如“山西某矿井下设备故障”）间接判断。

​​焦化厂需求与采购情绪​​：

焦煤的直接下游是焦化厂（生产焦炭），焦化厂的开工率和采购意愿直接影响焦煤需求。若当日市场传出“焦化厂利润修复（吨焦盈利超100元），加大焦煤补库”“钢厂高炉复产（铁水产量增加），焦化厂预期需求好转提前备货”，焦煤需求预期升温，支撑价格；反之，若“焦化厂因钢材价格下跌亏损扩大（吨焦亏损200元），主动限产减少焦煤采购”，需求走弱将压制价格。

​​数据来源​​：跟踪​​焦化厂产能利用率（周度，钢联数据）、钢厂高炉开工率（反映铁水产量）、焦化厂焦煤库存（可用天数，若降至7天以下说明采购需求可能回升）​​；日内可观察焦化厂是否集中招标采购（通过产业群或贸易商反馈）。

​​库存变化（供需平衡的直观体现）​​：

焦煤库存分为​​煤矿库存（供应端）、港口库存（贸易环节）、焦化厂库存（需求端）​​。若当日早盘数据显示“煤矿库存连续2天下降（说明供应销售顺畅）”“港口库存去化加速（贸易商惜售）”“焦化厂库存可用天数降至低位（补库需求即将释放）”，反映供需偏紧，利多日内价格；反之，若“煤矿库存堆积（销售不畅）”“焦化厂库存高位（采购意愿低）”，则价格承压。

​​数据来源​​：钢联/煤炭港口发布的​​焦煤社会库存（周度）、焦化厂原料库存（日度调研）​​；若无最新数据，可观察盘面是否因库存传闻波动（比如“港口焦煤库存大降30万吨”的消息）。

​​维度2：关联品种的联动影响（螺纹钢与焦炭是关键）​​

焦煤是焦炭的原料，焦炭是螺纹钢（钢铁）的原料，因此三者存在​​“需求传导链”​​——螺纹钢需求决定焦炭需求，进而影响焦煤需求。日内若螺纹钢或焦炭价格大幅波动，会通过产业链逻辑传导至焦煤：

​​螺纹钢期货（RB）​​：作为焦煤的终端需求关联品种，螺纹钢的价格走势反映钢材市场的景气度。若当日螺纹钢期货高开高走（比如因“基建项目集中开工”“房地产销售数据回暖”），市场认为钢厂利润改善后会提高高炉开工率（铁水产量增加），进而增加焦炭采购，最终拉动焦煤需求，焦煤价格通常跟随上涨；反之，若螺纹钢低开低走（比如因“钢材库存累积”“需求淡季来临”），焦煤需求预期转弱，价格易跌难涨。

​​焦炭期货（J）​​：焦炭是焦煤的直接下游，两者价格相关性极高（通常同涨同跌）。若当日焦炭期货快速拉涨（比如因“焦化厂限产挺价”“钢厂接受焦炭提涨”），说明焦煤需求有支撑，焦煤价格同步走强；若焦炭下跌（比如因“钢厂打压焦炭采购价”），焦煤需求承压，价格跟随下行。

​​实操方法​​：开盘前查看​​螺纹钢和焦炭期货的前一交易日收盘价、夜盘走势​​，若两者均高开/低开，焦煤大概率跟随；若螺纹钢强而焦炭弱（或反之），需结合焦煤自身供需判断（比如焦炭弱但焦煤供应收紧，可能抗跌）。

​​维度3：盘面资金动向与持仓变化（资金是短期价格的推手）​​

期货市场的日内波动常被资金情绪放大，尤其是​​主力资金的增仓方向、成交集中度​​能直接反映短期多空博弈的强弱：

​​主力合约持仓量与成交量​​：

若焦煤期货主力合约（如JM2509）开盘后​​持仓量快速增加（比如10分钟内增仓5000手以上）​​，说明多空资金激烈博弈，价格波动可能加剧；若持仓量下降（资金撤离），价格通常趋于震荡或跟随趋势平仓。同时，​​成交量放大（单分钟成交超1万手）​​伴随价格快速涨跌，说明资金推动明显（比如放量上涨可能是多头主动进攻）。

​​多空持仓结构​​：

通过期货公司席位持仓数据（部分软件提供前20名主力席位持仓），观察​​多头主力是否集中增仓（比如永安期货席位多单增加2000手）​​——若多头主力主动加仓，价格易涨；若空头主力增仓（比如中信期货空单增加3000手），价格承压。此外，若“净多持仓”（多头总持仓-空头总持仓）日内持续上升，说明资金看涨情绪升温。

​​实操方法​​：开盘后每15分钟观察一次​​焦煤期货的持仓量、成交量变化​​，若增仓伴随价格上涨，可跟随多头方向；若减仓伴随价格下跌，需警惕空头主导。

​​维度4：盘面技术形态与关键价位（技术分析辅助决策）​​

虽然日内交易更依赖短期供需和资金动向，但​​技术形态（如K线趋势、支撑/压力位）能帮助过滤噪音，提高胜率​​：

​​趋势方向​​：观察焦煤期货日内开盘后的​​前3根K线（15分钟或5分钟级别）​​——若连续收阳线（尤其是放量阳线），说明短期多头占优；若连续收阴线（尤其是放量阴线），空头主导。例如，开盘后15分钟内价格站上均价线（分时图中的黄色线），且均价线向上倾斜，说明短期趋势偏强。

​​关键价位​​：关注​​前一交易日的收盘价、日内高点/低点、整数关口（如1500元/吨、1550元/吨）​​。若价格突破前一交易日高点（比如从1500元/吨涨至1510元/吨并站稳），可能开启新一轮上涨；若跌破低点（比如跌至1490元/吨且无法收回），则可能继续下行。此外，​​布林带中轨（反映中期趋势）、均线系统（如5分钟图中的5/10均线金叉/死叉）​​也可作为辅助参考。

​​实操方法​​：结合技术形态与供需/资金信号共振判断——比如资金增仓推动价格上涨且突破前高（技术+资金共振），做多胜率更高；若价格跌至关键支撑位（如整数关口）但持仓量未放大（资金未跟进），可能反弹。

​​维度5：日内突发消息与市场情绪（不可忽视的催化剂）​​

焦煤期货对​​突发信息极度敏感​​，尤其是涉及供应中断、政策调整或市场情绪切换的消息，可能在几分钟内改变日内方向：

​​供应端突发消息​​：比如“山西某大型煤矿发生透水事故，停产整顿”“蒙古口岸因疫情暂停焦煤通关”“国家发改委召开煤炭保供稳价会议（可能影响市场预期）”。

​​需求端突发消息​​：比如“钢厂突发限产令（高炉检修增加）”“焦化厂联合挺价（减少焦煤采购）”。

​​宏观情绪影响​​：比如美联储释放鹰派信号导致大宗商品普跌，或国内出台稳增长政策刺激黑色系反弹。

​​实操方法​​：开盘后紧盯​​期货公司快讯、财经新闻APP（如新浪期货、和讯网）、产业群消息​​，若出现突发利多（如煤矿停产），价格未充分反应时可轻仓试多；若突发利空（如钢厂限产），价格高位时及时止盈或反手做空。

如果还想了解更多实盘技巧，欢迎联系小陈~

发布于2025-8-5 13:26 成都