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特点：
无固定到期日：理论上没有明确的本金偿还期限，企业可无限期使用资金，只需按时支付利息 。
利息支付灵活：企业可根据自身财务状况，在满足一定条件下递延支付利息，但递延支付可能影响企业信用评级与后续融资。
清偿顺序特殊：清偿顺序一般低于普通债券，高于普通股，在企业破产清算时，需先偿还普通债务后，才对永续债进行清偿。
赎回条款：通常设有赎回条款，企业可在约定时间或条件满足时赎回永续债，增加资金使用灵活性。
在企业资本结构中的作用：
优化资本结构：作为一种兼具债务与股权特性的融资工具，计入权益类科目时，可降低企业资产负债率，改善财务指标，增强企业再融资能力 。
降低财务风险：无固定到期日减少企业短期偿债压力，递延付息条款使企业在资金紧张时可灵活安排利息支付，缓解财务困境。
补充长期资金：为企业提供长期稳定资金来源，用于项目投资、业务拓展等，满足企业长期发展需求。
调整股权结构：避免股权稀释，同时为企业提供融资支持，尤其适合股权结构较为稳定、不想过多增发股票的企业。
发布于2025-5-25 01:08 武汉
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