跨境ETF的折溢价套利原理是什么?操作中需要注意哪些风险?
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跨境 ETF 的折溢价套利原理是什么?操作中需要注意哪些风险?

叩富问财 浏览:25 人 分享分享

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套利原理:

溢价套利:当跨境 ETF 二级市场价格高于净值(如港股 ETF 因港股休市但 A 股交易时),买入净值对应的一篮子港股,申购 ETF 份额并在 A 股卖出,赚取差价。

折价套利:二级市场价格低于净值时,买入 ETF 份额,赎回为港股卖出。

风险:

汇率波动:跨境交易涉及货币兑换,汇率变动可能吞噬套利收益。

流动性风险:ETF 成交量低时,买卖价差大,难以快速成交。

市场开盘差异:港股与 A 股交易时间不同步,套利时可能面临价格跳空(如港股开盘后股价大幅波动)。

交易成本:申购 / 赎回费用、港股交易佣金等可能侵蚀利润。

发布于2025-5-24 22:56 武汉

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